无风险套利,riskless arbitrage
1)riskless arbitrage无风险套利
1.The investors will have ariskless arbitrage opportunity, if the market price contradicts this relationship.可转换债券是公司债券的一种 ,其持有人有权利在一定期间将债券转换成相应公司的股票 ,因此可转换债券价格与股票的价格之间应该具有一定的相关性 ,如果市场价格与这种相关性不相符合 ,投资者就可能获得无风险套利的机会。
2.First-order stochastic dominance (FSD) implys ariskless arbitrage opportunity.如果一种投资对另外一种投资是一阶随机占优的,那么说明市场上存在进行无风险套利的可能,在价格有效的证券市场上,这种可能性是不存在的。
英文短句/例句
1.The investors will have a riskless arbitrage opportunity, if the market price contradicts this relationship.在价格有效的证券市场上,这种无风险套利的机会是不存在的。
2.The elimination of riskless profit opportunities in the futures market is referred to as arbitrage.期货市场上消除无风险的利润机会被称为套利。
3.Risk Management of Hydropower Plants Based on the No-arbitrage Principle;基于无套利原则下的水电厂的风险管理
4.If an asset( portfolio) has riskless super profits, there is arbitrage opportunity in the market.如果某个资产(合)在无风险的超额利润，就会产生套利行为。
5.The relationship between no - arbitrage equilibrium and risk - neutral supposition in fixing a price of options;无套利均衡与风险中性假设在期权定价中的等价性
6.Measuring Method of Interest Risk and Hedging Strategy of Bonds;债券的利率风险测度及套期保值策略
7.Optimizing the Method of Seeking for the Foreign Exchange Arbitrage Route国际外汇市场无风险套汇路径的优化搜索
8.The Research on Spreads Trading and Risk Control of China Metal Future Market;中国金属期货市场套利交易与风险控制研究
9.Capital Inflow、Arbitrage Space and Financial Risk From 2001 to in China;2001-中国的资本流入、套利空间与金融风险
10.Analysis of the Index Futures Arbitrage Investment Strategy Trading and Risk Control沪深300股指期货套利策略及风险管理研究
11.Merger Arbitrage Strategy of Tender Offer:Evidence from China要约收购的风险套利策略——以中国股票市场为例
12.Chapter three analyzes the Arbitrage Pricing Theory (APT) of risk assets.第三章分析了风险资产的套利定价理论，对套利定价理论的模型进行了推导。
13.China"s capital flow is characterized by its bidirectionalness, periodicity, riskless arbitrage and imbalance.我国资本流动的特征呈现出双向、期性、风险套利性和非均衡性。
14.Research on Instruments of Quantitative Management of Securities Investment Risks--APT and Its Application;证券投资风险的量化管理工具研究——套利定价理论及其运用
15.Models and Methods of Minimum Risk for Arbitragingin Derivative Security Market;金融衍生商品市场中跨期套利交易的风险极小化模型与方法
16.The Optimal Method of Portfolio Investment on the Non-risk Interest Rate Fluctuating无风险利率变化下的证券组合投资最优化方法
17.On Real Option Pricing Method under Changing Risk-Free Rate;无风险利率变化时的实物期权定价方法研究
18.Theory of pricing no-default adjusted-rate-mortgage;无违约风险的可调支付利率抵押贷款定价原理
相关短句/例句
Risk arbitrage风险套利
bining the theory of International Capital Asset Pricing Model with theory of forward and future contracts on currencies, this paper introduces a conception of different returns under the same risk condition and discusses how to build a risk arbitrage theory model between two countries.结合国际资本资产定价理论与外汇远期与期货合约定价理论,引入在承担相同风险条件下的收益率概念,探讨两国之间跨国风险套利的理论模型。
3)arbitrage risk套利风险
1.This paper also finds that based on limited arbitrage, the book-to-market effect is correlated with factors likearbitrage risk and arbitrage cost.本文认为,我国证券市场存在着账面-市值比效应;账面-市值比效应对股票收益有着显著的预测作用;从有限套利角度考虑的套利风险因素、套利成本因素对账面市值比效应有着较强的解释能力,从而支持账面-市值比效应是因为偏误定价所造成的观点。
4)No Risk Arbitrage无风险套汇
5)risk-free interest rate无风险利率
1.Under the circumstance of listing dynamics model on the housing price, the pricing on incentive option of housing is analysed when therisk-free interest rate is a constant.把住房资源激励机制转化成住房价格指数期权问题,给出了住房激励期权价值的一般性计算方法,并在给出住房价格动力学模型的前提下,分析了无风险利率为常数时的住房激励期权价值。
2.In the existing real option pricing model,risk-free interest rate as the discount rate is regarded as constant and does not change.在现有的实物期权定价模型中,作为折现率的无风险利率被视为常数不发生变化,但实际上由于实物期权的到期时间较长而且不一定固定不变,作为折现率的无风险利率也并不总是固定的,而有可能发生变化。
3.The boundary condition ofrisk-free interest rate is obtained.本文在充分研究住房抵押贷款价格函数对于提前支付行为的二阶性质的基础上 ,确定了有关提前支付的无风险利率临界条件 ,得到了提前支付概率的精确公式和住房抵押贷款定价的期望值模型。
6)risk-free rate无风险利率
1.According to the theory of synthetic put,the value ofrisk-free rate has impact on OBPI with dynamic replication.理论上,无风险利率的不同取值会影响采用 OBPI 策略进行组合保险的效果,考虑到采用组合保险策略的投资主体是机构投资者,本文使用机构投资者所能获得的三种主要利率,包括银行活期存款利率、银行同业间拆借利率以及银行间债券回购利率来分别计算采用 OBPI 策略的组合保险价值并进行比对,实证研究发现:(1)对于采用 OBPI 策略的组合保险,在任何无风险利率下,其在下跌市场中的保险效果均好于上涨市场中的保险效果。
2.The relationships between the minimal ruin probability and therisk-free rate and investment were studied,and the effects of therisk-free rate on the optimal investment strategy were investigated by numerical calculation.最后通过数值计算,得到最小破产概率与无风险利率,投资和相关系数之间的关系,以及无风险利率和相关系数对最优投资策略的影响。
延伸阅读
抵补套利 抵补套利概述 抵补套利 Covered Arbitrage：是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：CD＝Iuk—Ius 十F￡如果英国利息率Iuk＝10％，美国利息率Ius＝4％，远期英镑的贴水率F￡＝—3％，CD＝10％—4％—3％＝3％）0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡＝—8％，其他情况不变，CD＝10％—4％—8％＝—2％（0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为＄1000，Iuk＝10％，Ius＝4％，英镑即期汇率为＄2.8/￡，英镑远期汇率为＄2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：＄1000÷＄2.8/￡＝￡3571 年后所得利息为：＄357×10％＝＄35.7根据当时签定合同的远期汇率，相当于＄97（＄35.7×＄2.73/￡），这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元（＄1000×4％），套利者所得的净利润为57 美元（＄97—＄40）。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率＄2.4/￡，套利者仍按＄2.73/￡卖出英镑。套利活动不仅使套利者赚到利润，在客观上起到了自发地调节资本流动的作用。一个国家利息率高，意味着那里的资本稀缺，急需要资本。一个国家利息率较低。意味着那里资本充足。套利活动以追求利润为动机，使资本由较充足的地方流到缺乏的地方，使资本更有效地发挥了作用。通过套利活动，资本不断地流到利息率较高的国家，那里的资本不断增加，利息率会自发地下降；资本不断从利息率较低国家流出，那里的资本减少，利息率会自发地提高。套利活动最终使不同国家的利息率水平趋于相等。世界上几个重要的金融市场的外汇供求关系的失衡为保值、投机、掉期、套汇和套利等外汇交易提供了机会，反过来这些交易活动又能自发地使世界上各金融市场的外汇供求关系趋于均衡。均衡总是相对的，失衡才是绝对的、长期的。所以，保值、投机、掉期、套汇和套利等活动是外汇市场上必不可少的交易。离开了这些交易，外汇市场就要萎缩，也起不到调节资金或购买力的作用。
