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宏观分析
未来一周,市场又将迎来经济数据密集发布的一周:全球主要经济体将发布服务业PMI,英国和日本将公布二季度GDP。央行决议方面,澳洲联储、新西兰联储都将公布利率决议。美联储降息之后,全球的宽松浪潮或将继续下去。官员讲话方面,美联储布拉德、埃文斯等将就经济问题发表讲话;澳洲联储主席洛威、新西兰联储主席奥尔也将召开记者会。
上周重要事项是美联储官员以8票赞成、2票反对通过决定将基准利率下调25个基点,为逾十年来首次降息,以及提早于本月结束量化紧缩政策。主席鲍威尔表示当前全球经济疲弱、贸易紧张局势升温,经济有下行风险以及希望推高过低通胀,有助于使通胀率回升到2%的目标水平,降息属于周期内的政策调整,并不是进入长期的降息周期,也没有说只会降息一次,更不会再也不加息。
美联储本次例会对全球贸易方面的不确定性、低通胀和全球经济放缓等风险发出警告,但表示经济保持温和扩张,就业市场增长强劲,失业率保持在低位,同时重申美国经济基本面良好的观点,言词偏中性并没有市场预期般鸽派。
另一项就是美国7月非农数据公布,就业人口增加16.4万,失业率持稳于3.7%,薪资年率上升至3.2%。美联储官员罗森格伦表示,失业率处于低位,薪资温和回升,通胀有可能涨至2%,但稳定性令人担忧,目前不会出现额外的宽松政策情况。
7月新增非农就业人口虽然符合预期,但是6月新增就业人口从22.4万下修至19.3万,5月数据则从7.2万下修至6.2万。过去三个月,平均新增非农就业人数为14万,就业增长较上年放缓,7月平均工时降至近两年来的最低水平,商务部另一份报告显示,6月工厂订单增幅低于预期,且未完成订单进一步萎缩,制造商因此减少了工人工时,这迹象突显经济疲弱,第三季度经济增长或进一步放缓,以及贸易紧张局势升级,美国总统特朗普宣布从9月1日起,对价值3000亿美元的进口商品加征10%的关税,各项负面因素为美联储再次降息提供理据。
7月非农数据公布后,据CME美联储观察工具,美联储9月维持利率的概率由4.2%上涨至15.8%,降息25个基点的概率由95.8%下调至84.2%。
同时出炉的加拿大6月就业数据,就业人口净减少2200个,失业率也升至5.5%,但薪资增幅3.8%为逾一年最多。7月份就业数据表现不俗,但仍未能阻止加拿大央行年内降息的可能,各国先后降息的情况下,要避免加元被动升值,不降息将不利于出口。
本周二澳大利亚联储将公布利率决议,5月贸易顺差创历史新高,得益于大宗商品铁矿石价格飙升,6月份料进一步刷新高位,但澳大利亚联储主席洛威曾强调宽松倾向,确保通胀目标重回2-3%区间,先前已经连续两个月降息,预料8月将维持利率1.25%不变。由于过去三年核心通胀持续低于2%,核心通胀偏低令长期公债收益率曲线大幅下跌,若联储释放出在年内进一步放松货币政策的信号,澳元将再受压下行,11月或再度降息,预计明年中利率将降至0.5%。
而周三新西兰联储亦将公布利率决议,在全球经济增长都在放缓的环境下,新西兰第二季度通胀年率为1.7%,依然低于联储设定的2%目标值,预计将再度降息25个基点至1%。
周五英国和日本分别公布第二季度GDP初值,市场预计日本第二季度GDP年化季率增长0.4%,增速较第一季度的2.2%明显放缓;英国经济在二季度或出现萎缩,GDP季率料下降0.1%。
本周焦点
8月05日(星期一)
中国7月财新服务业采购经理人指数
瑞士6月实际零售销售
欧元区8月Sentix投资者信心指数
欧元区7月Markit服务业采购经理人指数
英国7月Markit/CIPS服务业采购经理人指数
美国7月Markit服务业采购经理人指数终值
美国7月ISM非制造业物价指数
美国7月ISM非制造业采购经理人指数
8月06日(星期二)
新西兰第二季度HLFS就业人数变化
澳大利亚联储公布利率决议及政策声明
8月07日(星期三)
新西兰联储公布利率决议及政策声明
日本央行将公布7月政策会议摘要
8月08日(星期四)
中国7月贸易账
美国上周季调后初请失业金人数
8月09日(星期五)
日本第二季度实际GDP
中国7月工业品出厂价格指数
中国7月居民消费品价格指数
英国第二季度GDP
英国6月商品贸易账
美国7月生产者物价指数
GBP/USD
MACD上行持续,虽然KDJ指标显示超买,但 RSI仍未超买区域,汇价上行仍有支撑。
趋势分析
买入价:1.21626
止盈价:1.22200
止蚀价:1.21500
EUR/USD
MACD动能上破零轴,KDJ以及RSI指标尚未达超买区域,汇价有上行势头,建议买入。
趋势分析
买入价:1.11075
止盈价:1.11600
止蚀价:1.10950
USD/JPY
MACD有轻微上行动能,RSI、KDJ指标超卖,建议做多。
趋势分析
买入价:106.615
止盈价:107.200
止蚀价:106.500
NZD/USD
MACD持续在零轴下方,RSI中性、KDJ指标下行,建议做空。
趋势分析
卖出价:0.65350
止盈价:0.64850
止蚀价:0.65540
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