有这么两个有趣的股市小故事。
之一：一支驻扎在非洲沙漠里的法国部队士兵接到上级悬赏令——捉住一个阿拉伯游击队员可得黄金一百两。于是米歇尔和尤里开始在沙漠里搜索猎物,几天劳顿下来,两人筋疲力尽地进入了梦乡。米歇尔醒来时,发现他们被一百多个持枪的阿拉伯游击队员包围了,米歇尔急忙推醒尤里说：“快起来,我们发大财了！”……
用日进斗金来形容去年金融业高管的收入,一点也不过分……
之二：有一位非常成功的商人,其发迹初期是个个体户,他在一个非常大的商场里卖衣服。有个奇怪的现象——他的衣服卖得比别人贵,但有很多人去他那里买衣服。人们都很奇怪,与其混熟之后,悄悄地询问其秘诀何在。商户笑了笑：“我的摊位在三楼,位置不怎么好,而且一楼也有商户卖同样的衣服,但就因为我做了广告,说明这种衣服只有我这里有卖、没有分店等,所以顾客每次都会问,一楼卖的衣服与你的不一样吗？为什么你的衣服比一楼的卖得贵？我说我的衣服是正宗的,是从厂家直接进的且是总经销,如果你不买的话可以到一楼去买。顾客想了又想,转了又转,还是买了下来,而且是买的人越多越有人来买。所以,一楼卖的衣服虽然与我的一样,而且卖得更便宜,但只要抓住人的心理,不愁他不来买。” 在证券市场上,心理比较有时看来更像是一场心理游戏,市场所有参与者都在试图摆脱人性的弱点——畏惧、贪婪、轻信、敏感、急躁、自傲、冲动、自负等。
在股市实战过程中,成功者凭着自身资金、技术、信息等方面的优势,根据股市内外环境的变化,操控某只股票或对场外跟风资金进行心理引导,使得博弈的对手(散户或机构)产生错误的分析和判断,从而实现获取巨额利润的目的。大机构操作的高明之处在于善于引导大众投资投机的取向,形成所谓的长线投资与短线投机等片面和错误的操作理念。在股市实战中,如何根据各种技术信息正确地研判主流资金具体的操盘意图,对于投资者来说是在股市中获利避险的重要且根本的生存技能。
股市交易实际上是多空双方博弈竞技的体现,在竞技过程中,为了实现利益最大化,博弈各方会因各自的利益权衡暂时形成相对稳定的同盟,此时便形成了相对个股而言的主力和非主力机构及松散性投资者,当主力准备拉升或打压某只个股时,会向市场中的其他博弈对手发出信号,寻求某种形式的联盟需求,这时只有对信号的内容及真伪有相对判断能力并能对博弈的游戏方式有深刻体会的博弈方才能及时地加入。当这种博弈变得更有可辨别性时,松散性投资者便会蜂拥而至,在这个时刻,由于账面利润的飙升,导致大部分投资人对美好的前景充满幻想而忽视了博弈规律正在改变或消失,这时主力的博弈目的便达到了,财富会合法地转移。 其实,能对这个市场产生影响的因素很多很多,投资者只有明白了这都是在玩博弈心理,就能坦然处之。
股市中的护身符——MACD
在几年的股市搏杀中,至今仍能保持私毫无损,很大程度上得益于MACD指标在实战中的运作。本人在操作上属于稳健型的投资者。因此特别注重中长线的投资分析。本人始终认为,在股市投资中,把投资风险降低的同时,就是变相的提高投资收益。
在股市投资中,MACD指标作为一种技术分析的手段,得到了广大投资人士的认知。但如何使用MACD指标。才能使投资收益达到最佳境界,却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具,有两大功能。首先是发现股市的投资机会,其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市操作中,MACD指标在保护投资者利益方面,远超过它发现投资机会的功效,MACD指标作为中长线分析的手段,它所产生的交叉信号,对短线买卖比较滞后。MACD指标中文称为指数平滑异同平均线,属于大势趋势类指标,它由长期均线MACD,短期的 线DIF,红色能量柱(多头),绿色能量柱(空头)、O轴(多空分界线)五部分组成。它是利用短 期均线DIF与长期线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝,而作为制定相应的交易策略使用,效果较好。具体使用方法如下。
1．当DIF,MACD两数值位于O轴上方时,说明大势处于多头市场,投资者应当以持股为主要策略。若DIF由下向上与MACD产生交叉,并不代表是一种买入信号,而此时的大盘走势,已是一个短期高点,应当采用高抛低吸的策略。一般情况下,在交叉信号产生后的第二天或第三天,会有一个回调低点,此刻可以再行买入,达到摊低成本的目的,若DIF由上向下交叉MACDM时,说明该波段上升行情已经结束。通常行情会在交叉信号产生后,有波象样的反弹, 以确认短期顶点的形成,此时投资者可以借机平仓出局。
在之后的调整中,利用随机指标(D KJ)、强弱指标(KSI)再伺机介入,推低操作成本 。若DIF第二次由下向上与MACD交叉,预示 着将产生一波力度较大的上升行情,在交叉信号产生后,投资者应当一路持股,直到DIF再 次由上向下交叉MACD时,再将所有的股票全部清仓,就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市 行情的变化多端,MACD指标常会与K线走势图,呈背离的走势,通常称为熊背离。即K线走势 图连续创出第二或第三个近期的高点,MACD指标并不配合出现相应的高点,却出现相反的走 势,顶点在逐波降低。此种现象应引起投资者的警觉。因为它预示着今后有大跌行情产生, 所以投资者宜采用清仓离场的策略,使自己的股票避免被套,资金避免受到损失。
2．7天DIF、MACD两数值位于O轴的下方时,说明目前的大势属于空头市场,投资者应当以持币为主要策略。若DIF由上向下交叉MACD时,会产生一个调整低点,一般情况下,在此之后有一波反弹行情产生,这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中,目前还没有建立做空机制。因此股市一旦布入空头市场,投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时,使手中的资金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD时,会产生一个近期的高点,投资者应当果断平仓。这种信号的产生,一般以反弹的性质居多。
在空头市场中,每次反弹都应视作出货的最佳时机。尤其需要引起注意的是,若DIF第二次由上向下交叉MACD时,预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后,台决清仓出局。通 常产生的这段下跌,属于波浪理论中的C浪下跌,是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过C浪下 跌,才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过C浪以后,偶尔也会发生MACD指标与 K线走势科图产生背离的现象,通常称为牛背离。即K线走势图出现第二或第三个近期低点, MACD指标并没有相应的低点产生,却出现一底高过一底的相反走势。这种现象的产生。预示 着行情在今后会发生反转走势,投资者应当积极介入,因为目前的市场根本没有风险。
3.当MACD指标作为单独系统使用时,短线可参考DIF走势研判。若DIF由上向下跌穿O轴时, 可看作大势可能布入空头市场,预示着大势将走弱,应当引起投资者的警觉。在空头市场中 ,投资者承受的风险高于收益。若MACD由上向下跌空O轴时,确认大势进入空头市场。投资 者应采用离场观望的策略,以回避市场风险,使牛市中赚到的利润得到保障。若DIF由下向 上穿越O轴时,可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强,操作上应部分资金参与 。若MACD由下向上穿越O轴时,确认大势进入多头市场。投资者可以大担持股,积极介入。 在多头市场中,获得的收益高于承担的风险。
4.在MACD指标中,红色能量柱和绿争能量柱,分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们 对市场的反应,要比短期均线DIF在时间上提前。在MACD指标中,能量释入的过程,是一个 循序渐近的过程,通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求,“阳盛则衰。阴盛则强”。在 使用能量柱时,利用红色能量柱结合K线走势图就得出,当K线走势图近乎90度的上升,加之 红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近。尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时 ,所爆发的行情将更加迅猛。反之,在空头市场中,这种现象也成立。在熟悉了这种操作手 法后,对投资者逃顶和抄底将大有益处。
5.在使用MACD指标过程中,有两点需要注意,第一,MACD指标对于研判短期顶部和底部,并 不一定可信,只有结合中期乖离率和静态钱龙中的ADR指标,才可以判定。第二,利用周线 中的MACD指标分析比日线的MACD指标效果好。
总之,在使用MACD指标时,必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场,还是空头市场 。根据不同的市场属性,采取不同的操作策略,以回避风险,保障利润的目的。
MACD指标的判断与实战
DIFF=当日离差=短期(12天)均线的平滑均价 - 长期(26天)均线的平滑均价;当均线以多头形式排列时，DIFF会出现上涨，否则将出现下跌。
DEA=平均离差=(9天)当日离差的平滑均价
MACD=柱状线= (当日离差-平均离差)X放大3倍
在这个公式里,短期趋势指12天,长期趋势指26天.他们的每天的当日离差平滑均价连成白线DIFF,再将9天的当日离差平滑均价连成黄线DEA.当DIFF金叉DEA线时说明:第12天的平滑均价减去第26天的平滑均价的当日离差大于前9天的平滑离差,趋势转入多头行情.当DIFF时死叉DEA线时说明第12天的平滑均价减去第26天的平滑均价的当日离差小于前九天的平滑离差,趋势转如空头行情.
由于是用均线原理做出来的，那么多头排列与空头排列是确定多空趋势的根据.0轴是多空平衡线.DIFF和DEA在零轴上方是多头行情,在零轴下方是空头行情.在零轴附近是振荡盘整行情
MACD有两大用法:
顺势操作---金叉/死叉战法
就是追涨杀跌,在多头市场时金叉买入,在空头市场时死叉卖出.
逆市操作---顶底背离战法
就是逃顶抄底,在顶背离时卖空,在底背离时买多.
1、 MACD零轴上方(多头市场)--只买第一个金叉;不买第二个金叉;不卖死叉
零轴上方的第一个金叉往往是第三浪的开始.那么为什么不买第二个金叉呢? 因为后面的行情是无法确定的.第二个金叉一般都是第五浪的开始(三浪延长除外),而五浪相对复杂些,可能是衰竭浪,也可能是延长浪的.只买第一个金叉的思路就是买相对确定性,放弃不确定性.
2) MACD零轴下方(空头市场)--只卖第一个死叉;不卖第二个死叉;不买金叉
3)零轴附近(平衡市场)-------追随多空突破方向
MACD上穿O轴
A:其特征是：MACD翘头向上穿过O轴，由负值变为正值。
B：从技术上来说，MACD上穿O轴表示股价活指数的走势开始进入强势，此时投资者不仅可以开始看多，而且还可以跟进做多。
MACD下穿O轴
A：其特征是：MACD弯头向下穿过O轴，由正值变为负值。
B：技术上来说：MACD下穿O轴，表示股价或指数的走势开始进入弱势，此时应该看空做空。
二：指数平滑异同移动平均线掉头向上与指数平滑异同移动平均线掉头向下的识别和运用
MACD掉头向上
A：其特征：其一是向下移动的MACD转为向上移动；其二是DIF向上穿过MACD并与其产生了“黄金交叉”。
B：技术上，MACD掉头向上，说明了多方占了一定的优势，可分两种情况
(1) 在正值区域：即MACD在O轴上方运行，出现MACD掉头向上通常表示回荡暂告结束。此时激进型的可跟进做多，稳健型的更可继续持股待涨。
(2) 在负值区域：即MACD在O轴之下运行，出现了MACD掉头向上，通常表示反弹开始。这时，激进型投资者如要博取差价，可在设好止损点的前提下，用少量的资金去抢反弹。当然没有什么把握就不要参与反弹行情。因为在跌势中，这种反弹行情随时都有可能夭折。所以稳健型的投资者应遵循安全第一，赚钱第二的原则，此时要坚持看空做空。
MACD掉头向下
A 特征：一是向上移动的MACD转为向下移动；二是DIF向下穿过MACD并与其产生了“死亡交叉”。
B ：技术上：MACD掉头向下说明空方这时站了一定的优势，可分为以下两种情况：
（1）正值区域：即MACD在O轴上方运行，出现了MACD掉头向下通常表示回档开始，激进型的为回避短期风险，可先暂时退出观望。而稳健型的投资者因大势整体向好，可不理会股价指数的短期波动，仍可持股观望。
（2）在负值区域，即MACD在O轴之下运行，出现MACD掉头向下通常表示反弹宣告结束。投资者如有持股应及时抛空离场，持币的应继续持币观望。
K线买卖时机
1．“空中加油”超级短线买入
“空中加油”也就是空中换手，这样可以使下一步的拉升减少阻力和压力，也可以理解为洗盘。
2．“阳包阴”K线买入
阳包阴”K线组合买股法，阳K线实体要包含覆盖阴K线实体，同时阳K线放量要大过于阴K线放量，这样才叫“阳包阴”。这种在上升初期或中途的K线组合，属于调整结束表现的K线组合！实战含义是要再次上攻！
3．上涨两颗星买入
“上涨两颗星”买股法，也就是首次拉出一根突破中大阳K线后，在其调整的十字星K线之中介入！这种走势类似“空中加油”，也带有洗盘的意味。但整体上，这里的调整是为了以后更加猛烈的拉升！
MACD背离买卖点
底背离买点
在价格下跌到底部的过程中，股价创新低，而MACD指标不跌反涨，这时就是底背离。
顶部和底部背离几乎可以发生在所有的技术分析指标中，MACD也不例外。股价在下跌时，MACD指标不降反而向上突破就是底部背离。指标在底部发生背离的时候，说明股价的底部即将形成，此时，交易者应该做好买股票的准备。当然，即使发生底部背离的情况，交易者也应该等到股价底部真正形成之后再买入。因为很多时候底部发生背离后，股价还会继续下跌。
顶背离卖点
当股价创出新低时，而相关MACD的两线数值却未能同时创出新低，这就形成了底背离现象，是买入信号。在底背离出现时，激进的投资者可以分批建仓。而为了安全起见，稳健的投资者应耐心等待股价止跌回升后再买入。
如图所示，11月13日，处于下跌趋势中的大族激光止跌反弹，但没多久又重新下跌。12月31日，该股创出新低，并收出一根留有长下影线的十字线；而MACD指标却呈现一浪高过一浪的上升态势，两者形成了底背离现象，说明股价即将见底。
1月4日，该股放量上涨并最终收出一根涨停大阳线。投资者可以在当天盘中或尾盘时果断买入、持股待涨。
买进股票的十大信号
过去在华尔街，我身边有一批各拥绝技的投资高手，他们大都是杰出的工程师，特别喜欢使用计算机来做股市统计。大家总会定期聚会，一起探讨股票买卖之间的奥妙关系。
我们发现，股票在上涨之前的确是有蛛丝马迹，只要用功，你绝对也能买在低点。
希望以下我的“买进股票的十大信号”，能抛砖引玉，带动大家一起来继续研究：
（1）长期萎靡且有若一潭止水的成交量，突然出现大于过去5日均量3倍以上的大量，股价又以上涨作收。
成交量一下子冒出来了，沙漠中出现绿洲，股价也立即活过来了。但是，量能一旦消失，股价又将枯萎。
（2）由成交量连线而成的量能图率先完成“头肩底”、“V”、“W”等底部图形。
这是一只个股的股价走势图，成交量A早已完成“头肩顶”图形时，股价仍不知不觉。成交量B已完成“倒头肩”图形时，可以刚好买在股价的最低点。成交量C完成“倒V形”反转时，你又可以提前卖在最高点。
（3）行情下滑过程中，周量连2周急缩并创下波段最低周量，股价却出现止跌或缓升的背离现象。
（4）行情低迷下，再爆利空，股价却连续2天不跌反涨，成交量明显增加。
（5）大涨一波的强势股初次拉回整理后，再度突破波段高点。
2年时间，股价从3元涨到到28元，中间经过了3个休息站，前面两站还可以上车，到了第三站时，最好还是改搭别的班车吧。
（6）股价一周来出现剧烈震荡，但是以最高价作收，10日移动平均线翻上。
（7）股价连续几天急挫之后，当日再跳空低开，但却以涨停或留长下影线的大逆转作收。
持续下跌过后出现1根低开高走大阳线，这种大逆转是股价即将上涨的明确信号。
（8）低迷行情中，周线静悄悄地出现连两红，起涨周的成交量又大于过去周量的25％以上。
（9）类股中排名一、二的龙头股双双走强，连续大涨3天或是在5个交易日之中有4天上涨。
（10）股价跌进了个股“地心引力线”下方20％的“地心引力区”之后，突然出现大于5日均量3倍以上的大量，股价又收红。
“地心引力区”是超跌区域，在这么低迷的气氛下，突然冒出1根大量，是谁在趁机买进?肯定不是散户。
成功投资者要走出的四大误区
股市有风险，入市宜谨慎。笔者发现，股市高风险性已被大多数股民所认知，但投资者往往没有注意到，他们自身的投资行为和心理，给他们带来的损失可能比其他风险因素带来的损失更大。在牛市中贪婪、熊市中恐惧，这些投资者普遍的致命弱点，在股市中得到淋漓尽致的体现。
心理误区之一：只能分享收益不能承担风险。股市一路飘红时忘乎所以，盲目跟进；股市持续下跌时方寸大乱，风险承受力较弱。应对策略：须制订明确的投资目标。事实上，很多投资者缺少明确的投资目标，大多数人投资本着“我想赚更多的钱”这个很模糊的标准，甚至自己在做投资决定时可能仅考虑到这一层。投资目标一定要制定得明确，细化到具体的时间、要实现的具体收益、希望能满足的具体需求等等。制订明确的投资目标可以带来很多好处。例如，时刻想着你的投资目标，能够帮助你着眼于投资的长期表现和主要方面，监督投资过程，判断你的行为与投资目标是否相符合。此外，有了一个明确而合理的投资目标，投资者就不会被“羊群效应”牵引而盲目跟风，忽略其中的风险；也不会因“认知失衡”而高估自己过去的投资绩效，导致接下来做出错误的判断，因为始终有具体的目标在警示着自己。
心理误区之二：害怕本金亏损却又想赚大钱。殊不知，任何投资风险与回报都是成正比的，想要高收益自然要冒高风险，而选择低风险或是接近零风险的投资，就不必奢望有多高的回报了。对此，笔者建议股民在参与投资前，先对自己的资产情况有个清楚的认识。如果是短期内的备用资金，那还是选择稳妥的投资方式为宜，确保不亏损。而如果可以坚持长期投资，且可以承受一定亏损比例，那选择股市也未尝不可。这样进行选择的好处，在于降低我们的心理压力，防止恐惧中跟着感觉走。根据自身风险承受力，选择不同投资方式或比例的投资，是克服人性贪婪的重要一步。此外，选择投资股市可以对个股和整体资金设个“离场收益率”，比如10％、15％等等，设得越高，不确定性自然越大，风险也就更大，当达到这一边际时，应严格按照起初所制订的投资方案来操作，避免投资失误所带来的更大风险。此外，如果投入股市的资金量较大，那么投资者不妨做个划分，比如40％做长期投资、20％短线操作、40％灵活机动，这样的配置也不失为一种投资纪律。
心理误区之三：明白价值投资却又难免从众。笔者发现，很多新股民中存在着从众心理，就是在自己拿不定主意的时候跟着别人走，你买我也买，你卖我也卖。这一方面可能与个人性格有关，另一方面主要是因为自己缺乏独立见解。但在证券市场中，人多不一定势众，反而与理论相矛盾，当大家都抢着买进的时候，涨势可能就到顶了，当大家都抢着割肉的时候，跌势可能就到底了，所以从众者往往是赔钱客。应对策略：控制投资环境，避免盲从。如果你要减肥，但家中的冰箱里堆满了可乐、薯条，可以想像你的减肥计划能坚持多久。同样的道理，如果你不想每天频繁操作、患得患失，但当你一打开电脑就看到K线图，一有时间就往股票论坛里钻，各种各样的信息混淆视听，你能做到心如止水吗？因此，要克服投资心理误区，专家建议就应该控制你的投资环境。投资者一旦确定了投资目标，除非所持有的股票基本面发生本质性改变，完全可以不去理会市场真假难辨的传闻。投资者完全可以每周只查看一次股票，这样可以抑制投资中患得患失的心理疾病；可以每月只交易一次，这有助于投资者克服因为“过度自信”而频繁交易。
心理误区之四：打算长期投资却又频繁买卖。频繁地买进卖出，除了为券商贡献大量的手续费外，还为股市贡献了大量的泡沫，让这个本来就充满投机的市场变得更加投机。初入股市的人应该明白，真正在股市赚钱的，除了技术高手以外，多数都是耐心极好，并且能够在低位买进，坚定不移地持有自己所看好股票的人。应对策略：构建严密系统交易模式。事实上，散户之所以频繁买卖股票，除了投资心态浮躁外，更为重要的是没有建立科学的交易系统。交易者都知道基本面分析和技术面分析两大体系，前者关注影响市场运动的内在因素，后者研究市场参与者具体交易行为的影响。作为个人投资者，在基本面信息的获取实效和分析判断方面，永远无法达到大机构水准，所以做个技术派，笔者认为是个人投资者的最佳选择。
