1月11日下午媒体集体推送“7月1日以后新能源车补贴不会退坡”市场沸腾了，部分券商紧急组织电话会，看好新能源车。
随后工信部紧急澄清，称“今年新能源汽车补贴不会大幅退坡”。
此外，最新出炉的12月电动车销量数据为12.6万辆，基本恢复到退坡前水平。
新能源车政策
政策友好，国内新能源车销量有望超预期；
电动车百人会上，全国政协副主席万钢提出“建议在底前，稳定现有新能源汽车财政补贴政策，不再对补贴产品的技术指标做新的调整”；
工信部苗圩部长表示，补贴政策7月1日不退坡（后澄清口误是7月1日前）。
新能源汽车销量120万辆不及预期的重要原因其中之一就是补贴退坡过大。
长江证券认为，目前欧洲、美国在不断加码电动车的扶持力度，这种大的全球产业背景下，国内重新提升对于新能源汽车预期，后期双积分制度与欧洲的碳排放政策类似，驱动产业链发展。
后来已经澄清了，但是今年补贴在少退的情况下，由于企业自身成本下降，产业链的盈利能力将大幅提升。
产业链核心A股
产业链相关投资机会梳理：①汽车行业；②有色；③电力新能源；④电子。
▎汽车行业（安信证券）
宁德时代和比亚迪在动力电池上分别通过CTP技术和刀片电池技术实现了动力电池成本的快速下降。
比亚迪开发的“刀片电池”是新一代磷酸铁锂电池，将于今年3月份首次量产，能量密度上比传统铁电池提升了50%。
预计上半年比亚迪的盈利压力仍较大，但基本反映在预期内了，公司全新一代产品将率先达到2年内使用成本的平价周期这一平价时间窗口比竞争对手快1年半到2年左右，比亚迪投资时点临近。
零部件方面，零部件方面，特斯拉产业链的拓普集团和旭升股份等。
▎有色（安信证券）
上周MB钴价已结束了三个月的下跌之势，四氧化三钴、硫酸钴价格也止跌上涨，元旦以来，国内四氧化三钴上涨6.9%，用于动力电池的硫酸钴价格上涨超过11%。
寡头做出垄断型保价做法，需求的边际改善，叠加旺季补库等因素，季度层面价格上涨超过中枢的情况容易出现。
重点关注：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、道氏技术等。
目前氢氧化锂出口长单价（日韩）在1.1万美金/吨左右，比国内高约60%，背后体现了这一细分领域的景气度。
考虑到氢氧化锂有效产能新增供应有限，而需求快速增长，预计氢氧化锂高溢价状态仍将持续。
重点关注：赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团等。
安信认为，在钴和锂情绪特别高涨的时候也可以关注稀土永磁龙头，非常大的程度可以享受到赛道红利的中科三环和正海磁材。
▎电力新能源（长江证券）
若补贴退坡幅度更小，国内反有进一步超预期的可能，对相关标的的业绩弹性更大。
补贴政策超预期有望带来私人消费端超预期，以及年末的抢装效应，从测算的结果来看，受益于国内超预期，宁德时代、科达利、恩捷股份、天赐材料等国内份额较高的企业弹性最大。
这里可以再重点提及下宁德，补贴超预期除了对公司出货量可以有积极贡献外，价格的弹性也不容忽视。
每1%的价格影响4-5亿的利润，宁德时代的将从中性估计的55-60亿，提高至65-70亿元。
重点关注
行业白马：宁德时代、三花智控、宏发股份；
全球材料供应链弹性标的：璞泰来、恩捷股份、科达利、新宙邦、当升科技；
国内需求复苏的材料股：中材科技、中科电气、杉杉股份、天赐材料。
▎电子（长江证券）
新能源车产业链中重点关注特斯拉，重点看好薄膜电容、中控屏与元器件相关供应商的成长性。
法拉电子：车用薄膜电容器会获得更加广阔的市场空间，而法拉电子已经进入多家新能源汽车供应体系，并为主流供应商；
安洁科技：（电池组件、安全气囊组件，Model3核心供应商，单车价值150美元）；
蓝思科技：蓝思科技为Model3/Y的中控屏组装 B柱，根据测算单车价值在3000元左右，也是受益于ModelY系列高增长的核心电子标的之一。
