国际市场上,在排放标准严格、补贴加大下,欧洲电动车市场将高速放量,大众MEB平台、宝马紧急向宁德时代追加大额锂电订单,谁能绑定欧洲市场大客户谁就将成为赢家,这里面宁德时代就是赢家(国内份额超50%),它的地位有点像电信市场的华为,未来将引领中国中端企业一起发展。最近龙头宁德时代持续上冲已经启动,接下来我们就发掘下机会。
恩捷股份之前讲过,配置必不可少
公司是湿法隔膜龙头,恩捷已实现对MEB欧洲及特斯拉中国的核心供应商LG化学的锂电隔膜批量供应,也是宁德时代的重要隔膜供应商,同时绑定了垄断地位的2大锂电供应商(LG、宁德时代)。
隔膜是锂电池4大主要材料中技术壁垒最高的环节,即便强如CATL对于隔膜也仅有5个专利(国际巨头更专注模组)。
产能高速扩张,直接受益海外渠道放量
在国内价格战没有减缓的背景下, 公司Q3毛利率大幅提升至46.4%,主要原因就是盈利更丰厚的海外市场开始放量。
公司前三季度供应国内基膜/涂布膜均价为1.81/2.73元每平米,而海外市场可达3.89/10.57元,是国内的2.1倍/3.9倍。
拿下苏州捷力(目前行业第二,预计明年1月并表),市场份额能占到50%份额。
新宙邦:电解液龙头
新宙邦是国内锂电池电解液及电容器化学品行业龙头,也是国内含氟精细氟化学品领先生产企业。公司凭借电解液配方、核心添加剂合成技术、新 型锂盐合成技术的优势,锂电池电解液销量快速增长。
公司目前还是全球电容器细分市场领军企业,国内市场份额为50%左右,行业市场占有率第一,毛利率稳定
电解液,公司目前产能为4万吨/年,产能利用率达95%以上,基本实现满产满销。3Q19综合毛利率 36.29%, 维持高位稳定。后外资新能源车型将进入密集投放期,公司有望凭借配套LG化学、宁德的优势实现电解液业务的快速放量,进一步提升整体业绩。
锂电池设备供应商:先导智能
先导智能已成为全球收入规模最大的锂电设备厂商
先导智能可提供从粉料、搅拌、涂布至分切,卷绕,组装,化成等的全流程锂电池整线装备。下游客户包括CATL,松下,索尼,三星, 比亚迪等。先导智能的产品在各个行业突破,假设市占率在稳定提升。预计锂电池行业到全球市占率为从的15%提升到30%。
公司拥有众多优质的国内外客户,目前全球前十大锂电巨头均是公司客户,公司一直都是宁德最优质的设备供应商,同时也是LG和特斯拉的合作伙伴。公司已经获得特斯拉美国的订单,随着特斯拉国产进度的加快,预计特斯拉的订单能很快落地。,公司与NOSVOLT签订战略合作协议,NOSVOLT是大众控股的动力电池厂商,预计这部分订单也将迅速落地。,公司海外订单的占比会迅速提升。
考虑到公司是高科技龙头公司, 实现进口替代,并不断突破新市场的情况,西南证券给予公司内生业务合理的溢价,给予公司内生25倍PE,合理股价为41.5元。
负极材料供应商:杉杉股份
杉杉股份:负极材料性能、产能稳定,出货量维持第一。
公司深耕锂电材料二十载,现已成为全球最大的锂电材料综合供应商,拥有正极材料产能6万吨,负极材料成品产能8万吨,电解液产能4万吨。公司聚焦正极材料和负极材料等核心业务,在产业链洗牌期的背景之下,围绕“规模 优 质客户 成本控制”三大关键变量布局。
公司与ATL、LGC、CATL、比亚迪、国轩高科、 SDI、力神、孚能、亿纬锂能等国内外主流的电芯企业合作紧密,未来若能实 现三大材料的销售渠道整合,市场空间将被进一步打开。同时,公司持有宁波 银行、稠州银行、洛阳钼业等优质公司的股权,财务弹性极佳,无惧行业寒冬。
正极材料前驱体供应商:格林美
格林美:全产业链布局已经完成。格林美目前拥有三元材料前驱体产能超3万吨,正极材料钴酸锂产能2000吨,镍钴锰酸锂产能1万吨,非公开发行用于新建6万吨/年三元前驱体原料项目和3万吨/年三元材料项目,产能快速扩张。同时布局上游钴资源与锂电材料回收环节,上游与嘉能可紧密合作,下游回收技术取得突破,预计将在近期实现锂电回收产能,产业链闭环打造完成。
【个股】
星期六,
总龙头,
看看能不能再干它几个板,
争取跨年。
妖股不见顶,
明天如果开的不高,
可以考虑低吸一笔赌板,
开很高就算了。
威唐工业,
汽车概念龙头,
补涨龙,
明天还有连板预期,
如果开的不高,
可以考虑低吸一笔赌板。
追涨和打板就算了。
南京证券,
大金融龙头,
屁股太大,
连板有难度,
但也不排除继续板的可能。
绿庭投资,
大金融人气股,
已经沦为跟风狗,
明天涨停持股,
不板就砸,
动作要快,
姿势要帅。
美联新材,
又抢尾盘,
后市有二波预期,
重点关注低吸机会。
新大正,
机构加持,游资接力,
后面还有新高主升浪预期,
关注低吸机会。
麦克奥迪,
明天要么涨停,
要么继续调整。
柏楚电子,
科创机构股,
后市一定有连续大阳线的加速主升浪,
但具体啥时候出现,我不知道,
我只知道后面一定有,
有耐心的,可以低吸埋入。
最后再说下板块。
目前市场主要是5个板块,
分别是科技、汽车、金融、主板次新、科创版次新。
科技、汽车,
后市都有中线趋势大行情,
是绝对的2大中线王牌题材,
这2个板块后市会你来我往、轮动拉升。
硬核科技股后面还有中线趋势主升浪行情,
但中短期的爆发力不如汽车,
因为汽车位置更低。
锂电池总龙头宁德时代,
隔膜龙头恩捷股份,
正极龙头当升科技,
负极龙头璞泰来,
电解液龙头新宙邦,
结构件龙头科达利,
设备龙头先导智能,
锂矿龙头赣锋锂业>天齐锂业,
钴矿龙头华友钴业>寒锐钴业
以上是汽车板块的中线趋势牛股,
后面都有中线翻倍大行情,
中短期的趋势爆发力也很强,
是当前博取中短期趋势收益的不二之选。
12.26简化版复盘:
1,行情来了,干就完了,怕个毛。
2,汽车,是市场的绝对主线题材之一。短线情绪龙头是减持龙威唐工业。机构抱团的趋势牛股,上文已述。随便买哪一只都可以,任何一支后面都有中线翻翻行情。但需要坚定执着的持股耐心。中线收益都是用时间熬出来的。我个人最喜欢先导智能。
3,科技,是市场的另一个绝对主线。明年还有更疯狂、更猛烈的更大行情。因为今年以来累计涨幅较高,所以目前科技股整体处于震荡横盘阶段。只有少部分低位的硬核科技股,还在疯狂的涨涨涨。春节前会继续反复活跃,但春节前难再有普涨的主升浪,因为调整时间不够。下一波疯狂的普涨主升浪,应该是在春节后。
4,金融,种种迹象表现,癌股目前处于牛市启动期,或牛市启动前夕。换言之,明后年牛市预期很强烈。所以金融,尤其是证券,开始躁动不安。但金融目前还仅仅是活跃题材,而非绝对主线,是因为现在市场还是存量博弈。
大家记住一点,金融板块的行情级别、行情持续性,完全取决于成交量。增量市场,证券、金融科技为代表的大金融行情,一定非常疯狂。存量市场,大金融只会反复活跃,难成绝对主流。
换言之,目前大金融还不是主线,但却会反复活跃。核心股是南京证券。
5,次新,主板次新盯着锐明技术、新大正、指南针。科创版次新盯着柏楚电子。后市都比较值得关注。
6,明天的接力方向非常明确。
短线妖股、龙头接力:总龙头星期六,分支龙威唐工业。
中线趋势股接力:重点留意汽车板块的机构趋势股。上文已述。
短线低吸套利:美联新材、锐明技术、新大正、指南针、柏楚电子、麦克奥迪等