苏宁易购
12月10日，一名在西安苏宁易购的员工向笔者爆料：西安苏宁易购贸易公司裁员，有的员工连7月的工资都还未拿到。该员工还透露，公司还强迫员工购买商品冲单。
昨日（12月12日），这一天被商家定义为“双12购物节”。然而，笔者分别走访了电子二路和西万路两家苏宁易购。只见店面门可罗雀，偌大的商场见不着一个顾客。而且一个店员负责好几个品牌家电的销售。
笔者还联系到一个刚刚离职的苏宁易购店员杨平（化名），他表示，在苏宁易购上班，加班成了家常便饭。最让他接受不了的是，公司通过一些“手段”，“逼”员工买店内商品，调店等等。最后，不得不离职。
苏宁易购是较早进入陕西的连锁零售超市，成立于1990年。外界的形象是一家3C零售业的巨头。一直执着于线下的门店销售。在陕西就有80家门店，在互联网红利时期，线上发展却极为缓慢。
转型之后，苏宁易购的主营业务反倒成了公司的“包袱”。而苏宁易购也似乎从一个零售商变成了“资本高手”。开启了“买进卖出”的模式。
据苏宁易购发布的半年报披露，预计实现净利润21亿元-23亿元，虽然同比下滑了60%多，但就目前苏宁易购的运营模式，这样的成绩已经是颇费周章了。
仅从财报上看，苏宁易购日子似乎还不错，但事实上，大部分利润并非来自内生性增长，扭亏为盈的诀窍就是变卖资产。
一边变卖资产，一边疯狂开店，是谁给苏宁易购的勇气？
其实，仅从陕西区域来看，在京东、淘宝线下布局，以及本土零售大佬的全面压制下，苏宁易购往日的优势，早已消磨殆尽。
，陕西似乎成了各路商家“必争之地”。苏宁与万达两个老牌零售巨头，纷纷宣布要在陕西“搞事情”。
7月31日，许久不曾露面的万达老板王健林高调宣布，要在陕西投资20个万达广场，同时还将万达体育集团中国总部设在西安。
两个月之后，苏宁也不甘落后，与陕西政府签订了战略合作框架协议，苏宁掌舵人张近东则更为疯狂，宣布未来5年，将在陕西投资各类门店1600家，并且投资建设多座苏宁广场和苏宁易购广场。
这里我们单说苏宁的实际控制人东哥，算是国内最早涉足连锁零售的一拨人，和国美黄光裕争斗多年，算是一个狠角色。
，随着国美灵魂人物黄光裕的入狱，苏宁顿时感觉失去了对手，天下无敌了。然而，登上高位，屁股还没做热呢。新的竞争出现，淘宝、京东、拼多多对于苏宁来说，完全是降维打击。让以传统的零售店起家的苏宁，毫无还手之力。
在大军压境之时，东哥大手一挥，转型吧。于是，土豪苏宁开始了买买买之路。
6000万美金拿下母婴B2C平台“红孩子”（现为苏宁红孩子）；40亿拿下天天快递；48亿拿下家乐福中国；以及迪亚中国、万达百货等等。好大的手笔，好大的魄力。
东哥的思路是，以线下为入口为线上的苏宁倒流，疯狂地买买买，砸钱引流量，苏宁可谓是电商巨头中做活动最频繁的。
只不过，现在看来，苏宁的钱砸下去，浪花都没翻出来一个。淘宝、京东、包括后来者拼多多，把苏宁压得喘不过气来。用一句话形容苏宁电商这几年的特点：算是起了个大早，赶了个晚集。
随着线上电商领域“增量用户枯竭”、“获客成本日趋高企”等趋势的愈演愈烈，线下零售业正在逐渐回暖。，“下沉市场”的概念被无数次提起。那是一片人口规模巨大、市场却接近“原始”的广阔天地，各大商家垂涎三尺。
尤其是在“一线流量”逐渐枯竭之后，类似延安、宝鸡、安康这样的“下沉市场”，变成了稳固自身、进可攻退可守的“桥头堡”，又是一旦登陆即宣告大势已定的“诺曼底”。
于是，区别于“一线流量”的陕西，就成了各路大神眼里的香饽饽。
公司要做大，核心人物的自信是必要的。苏宁易购的掌舵人张近东并不缺乏自信。
在苏宁易购被京东甩出几条街的，赚了钵满盆盈的马云等人在自家年会上一展歌喉，张近东也不遑多让，用一首励志歌曲《我相信》，亮嗓苏宁的年度盛典。在舞台上高唱：“我相信明天……想飞上天，和太阳肩并肩……”
接下来的两年，苏宁疯狂地扩张自己的商业版图。春节，苏宁易购收购了王健林的37家万达百货。甚至在上半年，创造了一天最多新开300多家店的纪录。
但这些都仅仅是虚火旺盛的表现，无法掩饰苏宁易购的颓势。
与另一个失意者张朝阳一样，曾几何时，张近东也有望成为中国的“零售之王”。
1963年，张近东出生在安徽天长。但他的大部分成长经历却是在南京，1980年，就读于南京师范大学中文系。1990年，27岁的张近东从国企辞职，在南京的宁海路用积攒的10万块租下200平方米的小门面开始做空调生意。
张近东是幸运的，早在上世纪90年代，他就准确认知到“终端为王”，推出了“连锁+品牌店”的概念。这让他创业第一年，就赚了1000万。
只不过，他并不是第一个提出这个点子的人。在终端为王这条路上，又杀出来国美的黄光裕。而且黄光裕这一套比他玩得还溜。在，黄光裕成了“胡润百富榜”上的首富。甚至在，还一度传出，黄光裕要收购苏宁的消息。
幸好，黄光裕把自己玩到监狱里去了，压在头顶上的这尊大神没了，张近东终于有了出头之日。张近东成了这场争斗中最后的赢家，而苏宁成了国内家电零售业的王者。
或许，失去了黄光裕这个对手，是张近东的幸运，也是他的不幸。
与张朝阳当年如出一辙，在公司做大之后，自然产生一种“独孤求败”的心理，张朝阳是游山玩水打太极，结果，面对互联网的迭代与更新，一下子就被打蒙了，失去了进入互联网公司第一梯队的资格。
和张朝阳一样，面对京东、淘宝的强势崛起，张近东同样手足无措，章法大乱。尽管他对电商足够重视，但还是低估了对手。
苏宁易购要在陕西投资1600家门店，问题是资金从何而来？
一方面是变卖资产所得。从至的5年间，苏宁易购非经常性损益金额始终在10亿元以上，其中更是高达136.87亿元。然而靠着变卖资产，苏宁易购度过了一次又一次亏损的危机，每年年报都能如期盈利。
对苏宁来说，一缺钱，就卖出阿里巴巴股票。卖阿里巴巴的股票所得，居然占了苏宁净利润的81%。苏宁也因此被戏称为“度炒股王”。
然而今年，没有阿里巴巴股票可以卖了，苏宁易购又马上被“打回原形”。即便卖掉了苏宁小店的股份，为上市公司增加了34.28亿净利润，也无法短时间内抵消这种影响。
另一方面则是发行债券。资料显示，，苏宁发行债券100亿元，超过公司上市以来发行总债券的一半以上，长短期借款年末余额合计291.43亿元，同比上涨150.93%，公司有息负债率就此达到近十年最高水平。
从资产负债表来看，前三季度，苏宁易购总负债合计998亿元，比全年增长了262亿元，增长幅度36%。债务的增长之中包括短期银行借款约137亿元，长期银行借款近20亿元，发行债券约75亿元，共计232亿元的有息债务。
从数据可以看出，快速的规模扩张带来了债务负担的明显增加。通过报表可以看出，虽然苏宁易购每个报表时点账面上都有200-300多亿元的现金，但是总的有息债务包括短期借款224亿元，长期借款48亿元，债券110亿元，以及部分票据融资估算274亿元（按末估算），共计高达656亿元。
负债累累的苏宁，仍然在裸奔。
此前，据新京报报道，苏宁易购仅在内，就发行了6期债券，募集资金总额共100亿。其中，20亿用于补充公司运营资金外，其余80亿都用来偿还公司债务。
而与陕西政府签订战略合作框架，对于苏宁来说，无疑是一个融资的利好消息。
从2000年，苏宁在陕西落地第一家门店。截至9月，苏宁共有各类互联网门店449家覆盖陕西省10个地市，在陕西拥有员工6000余人。
杨平正是这6000多人中的一员。他已经记不清这是多少次被强迫购买店里的东西了。苏宁要求员工每个月都得完成任务刷单。比如电子锁、电风扇、电动牙刷等等。这些对于每个月工资不到5000的杨平来说，委实有些奢侈。
上周，店长又要求他们买100包面。“下了夜班，店长让在店里卖面，不算加班，算义务劳动，不卖不让走。”因为怕被克扣工资，无奈之下，杨平只得自己掏钱买下，“买了吃不完啊”。
在网上搜“苏宁投诉”，内容五花八门，弹出来的帖子铺天盖地，说明大家对苏宁的怨气之大。甚至还有人专门写了一篇投诉苏宁的百度经验。
员工吐槽自家公司并不奇怪，但是像苏宁这样，被吐槽得这么狠的并不多见。
不久前，陕西苏宁易购总经理程峰曾表示，将西安打造为苏宁智慧零售的支撑区域，不仅有利于区域经济高品质发展，还能推动苏宁在西北地区持续服务消费升级。
然而，张近东所承诺的要建1600家门店的愿望能够实现吗？一直处于烧钱模式的苏宁小店还需要多少钱呢？而苏宁又是否拿得出呢？
靠着变卖资产，发行债券，压榨自家员工，或许短期内，能维持财报的美观度。但却并不能解决实际问题。
不能回归经营本质，苏宁的未来，看起来并没有那么光明。
（浅陌、白雪公主对此文亦有贡献）
