一位退役操盘手的肺腑之言：如何看出是庄家拉升的股票？快速盈利经验总结

对 于主力资金而言，对于仓位水平都会有相关的要求，对于最低仓位也有一定的要求。对于大型的主力资金而言，也只有大象品种才能容下航母级别的资金。 所以，往往大象品种容易成为主力资金配置的对象。这是一个能容纳大资金的海洋，资金进出在这里相对来说会较为简单，不易掀起大的波浪，当然这里如果掀起大 的波浪，也预示着市场资金极为充足，所以，往往这些品种的动向在某种程度上也反映当下市场资金面的情况。资金面相对宽松的话大象品种也能随之起舞，资金面 紧缺时将难以撼动大象品种产生波动。

主力操盘案例剖析

（一）介入建仓

主 力运作的痕迹是我们研究的重点，建仓阶段、拉升阶段、出货阶段，每个阶段的演绎特征都是我们剖析的重点。历史会重演，主力资金的运作手法虽然形式多变，但 最终的目的趋于一致。多分析个股的运作形式，见多识广，把历史走势深深地印入脑海，很多时候盘感便自然而然地形成。假设一个个股第四季度以及2第一季度十 大流通股东情况中，从股东总户数来看，年报显示为1160809户，一季度为100618户，显然第一季度比上一季度的筹码出现了进一步集中的趋势。结合 图说明在此阶段主力有收集筹码的迹象。对比股价所处的状态，我们发现主力建仓的动向已更趋明朗。

图2-5圈中部分所示为筹码出现一定程度集中所处阶段，也即主力有收集筹码迹象所处的阶段。此阶段所处的位置以及在此过程中股价的运行特征如何，是我们接下来重点探讨的问题。

从 更长的周期来看此股股价的走势图，分析了出现的筹码集中情况，其所处阶段如图2-6圈中部分所示，处于一轮大幅下跌行情后，股价阶段性有止跌企稳迹象并开 始走平，而且属于阶段性W底形态的一部分，正处于右底构筑阶段，这是其所处的阶段性位置。上述筹码变化情况反映出主力在此位置有建仓的动作。这也是股价能 够阶段性止跌企稳的主要原因。

接 下来我们再来看看在此过程中股价的运行特征。主力建仓时的特征，对于主力资金而言，此阶段主要任务在于完成底仓的建立，同时构筑具有一定想象空间的底部形 态，为后市的进一步运作作好铺垫。一旦底部形态完成突破，从市场人气角度而言将促使市场形成强烈的看涨预期，有了这个看涨预期，无疑只要主力资金稍加引导 就不怕没有资金跟进。这就是主力资金为后市所作的铺垫。

同时，建仓过程中必要的折腾走势不可避免，这是建仓过程中的一大特色。通过反复的折腾才可以让市场交出更多的筹码，同时也是清洗不坚定筹码的一个过程，这一点在突破前夕表现得尤为突出为筹码所有集中阶段，此阶段的运行特征其实很大程度体现了下述特征。

① 量能放大的同时伴随着股价的逐步上移，资金在里面的动作明显趋向活跃，然而在这阶段折腾为了什么呢？无疑是想吸纳更多的筹码，为后市的进一步上扬做好准 备。资金是逐利的，而要想获取利润无疑就要折腾出作差价的空间，而且对于主力资金而言，更多的是志在长远，尤其是敢于在大盘股身上做文章的主力资金，实力 一般不菲。那么，这里可以让我们更加坚信主力志在长远的意图。这是我们面对盘面的变化所要思考的。

② 完成经典的W底形态的构筑。构筑想象空 间，编织美好未来。形态的构筑亦是主力建仓过程中的重要任务，强烈的看涨预期、稳固扎实的底部形态，很多时候可以让主力在对后市的运作中起到事半功倍的效 果，这主要表现在突破后很容易引起市场的共鸣，主力稍加诱导便很容易激发市场的做多热情。

③ 冲关前常出现折腾的走势。在进入稳健的上行趋势 前，也即W底形态宣吿真正完成前，出现了一轮折腾的走势，出现折腾的走势一方面是主力资金为了构筑扎实的底部，越是折腾构筑的时间越长。那么，一旦爆发， 其力量也就越大，这背后的逻辑不难理解，折腾的时间越长，在这里堆积的筹码自然也越多，堆积的筹码越多，对于做多资金而言，绑架在此的利益也就越大，那 么，一旦实现突破，上涨的欲望和动力也就会越充足。俗话说，横有多长竖有多高，也就是这个道理。从这个层面来说，折腾的过程也就是一个积蓄能量的过程。另 一方面，这也是清洗浮动筹码以及吸纳更多筹码的需要。从底部上涨至W底颈线位附近，也积累了一定的涨幅，在突破前夕多震荡，充分地换手，使前期的进场资金 成本趋于一致，同时，在震荡走势中吸纳更多的筹码，再实现突破则更有利于后市的运作。

（二）蓄势拉升

1．初级浪

主力拉升策略：整个拉升过程的最大特征在于其层次性，一般包括三个层次，也就是刚刚脱离主力筹码成本区的初期启动阶段，初级浪、主升浪、末日轮，每个阶段都有不同的特征，这些特征也是我们辨别股价运行层次的主要依据，这对我们把握行情的运行起着重要的作用。

初 级浪就是刚刚脱离主力筹码成本区的初期启动阶段，此阶段的最大特征就是悄无声息，股价的运行更多是呈现波澜不惊、不温不火的走势，一般很少会引起市场的关 注。然而，为何会出现这些特征，从本质上来说，这主要是由主力资金在此阶段的意图所决定的。首先，此阶段出现在刚脱离主力资金的成本区域，为了收集更多的 筹码，在此阶段主力资金更多的将是采取一种韬光养晦的策略。对于建仓阶段，前面更多的是一种折腾人的走势，上下波动幅度极为剧烈，折腾的目的一是淸洗浮 筹，二是制造恐慌达到收集筹码的目的。经过折腾过程也即建立底仓后，再来个不温不火、韬光养晦的磨人过程。这个过程一般不会出现让人兴奋的走势，悠然自得 缓步推进是常态。当然，最终结果是股价会慢慢地脱离成本区，出现小幅上涨的走势。整个过程的层次性还是相当明显的。

上 述分析了整个拉升过程一般包括刚脱离成本区的初级浪，继初级浪之后的主升浪，以及最终的末日轮。对于不同的个股而言，主要从流通盘来考虑，不同的流通盘拉 升过程中其表现也会不尽相同。众所周知，比如说大盘股，盘子较大，要想出现极度疯狂的走势无疑是有点难度的，不像小盘股时不时就会出现连续中大阳上攻的动 作，对于不同流通盘的这种区别我们是需要淸楚的。拉升过程中，由于流通盘大小的原因，这三个层次的运行会有一定差异。至于存在哪些差异，我们分析完大中小 盘股拉升过程的表现便可以知晓。不管是大中小盘哪一类股，每个层次本质上的一些特征是相同的，只是盘子大小使其表现形式出现了一定的差异。

股价脱离成本进入初级浪阶段的运行，前文中我们分析了此时初级浪的最大特征在于磨人走势，不温不火的走势很难让人看到希望，也很难让人提起太多的兴趣。在此阶段的走势是否具有同样的特征，我们不妨从其运行的时间和空间角度来衡量其运行状态。

为 股价开始脱离底部区域进入初级浪上升阶段的运行状态，股价的走势一波三折，真正让人感觉舒畅的上涨走势屈指可数，大部分时间都处于弱势震荡整理走势之中。 从此区域运行的时间和空间来看，放量长阳突破，直到运行时间达到两个月以上，而阶段性股价从9元上涨至10元，整体来说涨幅并不大。前面分析了初级浪阶段 更多的是一种波澜不惊的折腾走势，但从整个重心来说还是上移的，在此阶段也表现出同样的特征。

对 于初级浪而言，往往是一波行情启动的开始，就像春天的到来更多的是一种“随风潜入夜，润物细无声”的行为。因此很难被人发现，其中的波动一般不会引起市场 人士的过多关注，原因不难理解。因为，这个过程中折腾多，涨幅小，所以一般人不会选择参与，尤其是在我国市场投机气氛相对较浓厚，投资者不太喜欢潜伏长线 持股，这样的波动更难吸引到市场的眼球。相反，能够吸引到市场眼球的波动往往都是股价急速拉升阶段，即个股已经过初级浪的运行进入主升浪阶段时，这也是为 什么很多个股映入我们眼帘时，往往已出现比较大涨幅的原因。

其 实，上述波动也是热点发展脉络的一个过程。一个热点启动的前期往往也是不温不 火的缓步上升走势，很难引起市场的关注。而一旦真正进入全面爆发阶段，成为市场认可的热点时，其涨幅已不小，当然等这波热点真正走完时，上述所说的已有不 小涨幅的走势也有可能只是上行途中的一个小丘陵，可能还不到半山腰的位置。也就是说，往往当时认为的高点相对最终整个过程而言，很有可能只是一个相对高点 而已。

所 以，这里也吿诉了我们一个道理，当整个板块从相对低位开始出现上移并伴随几个领头羊的品种时，不要不以为然，这或许是下一个热点的 开始，通过缓步的上涨，一旦后市开始出现集体躁动并伴随大幅上涨的情形，往往就发展成为市场所认可的热点了。这里也说明了潜伏的重要性。投资本身是一种苦 行僧式的生活，整天抱着走捷径的想法，最终只会适得其反，错失真正的大机会。这也是为何喜欢短线折腾的投资者最终并不会有太大成功的原因，相反，更多的将 是亏损。

总 之，初级浪的波动虽然很难激发市场的热情，就涨幅来说并不会很大，而且其中的走势更多的是一种折腾的走势，却具有非常重要的意 义。它是驶向光明大道的最后能量聚集阶段，化茧成蝶直入长空的关键时期，很多投资者往往在拉升前夕毅然离场而最后扼腕叹息，就是因为无法经受这种表面上看 起来极其没劲的折腾走势，于是错过了后市的大好机会。有时候离成功就只有一两步，对于投资也同样如此，很多时候离真正的赢利也就只有几步的距离，当然，这 几步往往也都是最艰难的，最让人受尽折磨的几步，坚持下来了，“守得云开见月明”便不是梦。

如 图圈中部分所示，此处是最让人看不到希望的磨 人阶段，前期入场的不少投资者很有可能受不了折磨而选择离场，成交量明显得到放大就是一个很好的体现，但有出就有进，出的是谁进的又是谁，大家可想而知， 主力资金有可能选择在此处离场吗？当然有可能。但对于志在长远的主力资金而言，这个概率还是很小的。

前 文分析的筹码集中显示出主力吸纳筹码的区域，如图所示，随着主力的建仓，量能出现放大，股价也出现稳步的上扬，从7元上涨至9元，我们可以取其中间值8元 左右，也即主力成本大概为8元，脱离成本区域后上涨至10元一带，阶段性涨幅为25％左右。对于志在长远的主力资金而言，此处的涨幅还不足以引起强烈的套 现欲望，而且此处走势如此折腾，量能明显放大。有出就有进，这样折腾的走势，试问散户资金会在此阶段大举进场吗？显然不太现实，离场被折腾出局还差不多。 所以，此处折腾过程中进的资金更多的可能是主力的一种继续加仓行为，这是我们从阶段性涨幅不大以及在折腾过程中还敢于大举进场的行为得出的结论。

2．主升浪

主 升浪是继初级浪之后的拉升浪，是整个拉升过程的核心阶段，也是实现利润的最关键阶段。该阶段的最大特征就是上涨干脆利落，拉升过程往往具有较好的持续性。 每天创出前一日新高是常态，强势特征明显。前文分析了要想很好地把握看起来令人羡慕不已的拉升阶段可不是件易事，毕竟，来到这个阶段必须要经过前面让人受 尽折磨的过程。能够顺利过关的是少数，很多人可能在这个美好过程来临之前就已下车了。对于前期没有上车或半路下车后看到主升浪阶段每天创出新高的走势时， 又想跟进一把，希望能从中分得一杯羹的投资者又分为两种。

一 种是谨慎派。当这些个股落入其视线，很大程度上是行情已经出现不少涨幅的背景 下，即强势特征已运行一段时间的结果，对于想参与但因阶段性已出现一定涨幅而不敢贸然进场的谨慎派，想参与又怕跌的心理很有可能会使其采取一种观望的策 略。但是，对于业已形成的走势，对于主力资金而言，不会给市场太多的低吸机会，更多将会采取一种逼空的策略。休整蓄势的洗盘动作一般都是在盘中完成，随后 即是重拾升势。持有想参与但又怕跌心理的投资者望眼欲穿等回调，而且很有可能还要饱受每天创新高的折磨，等失去耐心后便再也等不及了，不排除一气之下杀进 去的可能性，此时调整却从天而降。这种现象在市场中屡见不鲜，抱着这种心态的投资者就这样看着行情一步步从身边走过，不但没有把握还可能落得一进就跌的悲 剧。

另 一种则是激进短视派。一看到强势上攻走势便不管三七二十一先跟进一把，相对第一种谨慎派而言，其行动相对果断，激进，先入为主。当然 这种顺势而为的行为是好的，很有可能短期就能见到效果，但缺点就在于太过于短视，强势上行的走势并不代表就一马平川，相反盘中的波动会相当的激烈，也即主 力在盘中采取洗盘的动作会相当凶狠，在这个剧烈动荡的过程中，激进短视型的投资者很有可能会被迫下车，最终小有盈利或白忙乎了一阵。所以，要想很好地把握 看似精彩的主升浪行情并不是那么简单。

除 上述对主升浪的认识外，还有一点就是，不同流通盘的个股其主升浪的运行会有相同的特征。虽然，整体 来说主升浪行情上涨起来干脆利落，强势特征明显。但不同个股的表现也因流通盘的大小不同而存在差异。流通盘小的个股无疑上涨起来更为轻巧，大象级别的个股 会趋于笨重。继初级浪之后进入主升浪阶段的运行状态图。相比初级浪，主升浪的上行更加流畅，不再有那么多的折腾，拉升的角度更大。主升浪的特征在此处也得 到了很大程度的体现。

初 级浪阶段和主升浪阶段的运行状态，两者的涨速和上涨形式存在较大的区别，相比之下主升浪的拉升更加凌厉。从拉升形式上来看，初级浪主要以震荡攀升的形式展 开，而主升浪阶段则主要以连续推进的形式运行，如图2-14所示。两者的不同运行状态也就决定了投资者在此阶段的不同心态。初级浪阶段走两步退一步，给投 资者留有逢低吸纳的机会，但市场投资者往往并不领情，对此阶段更多的是抱着无兴趣的心理。而对于主升浪而言，市场投资者看起来蠢蠢欲动，想跟进的心理占据 主导地位，但市场往往并不会给他们太多的逢低吸纳的机会，连续逼空推进是常态。对于这两个阶段的运行状态以及投资者的心态有了一定的了解后，对于如何解决 市场的运行与投资者心态之间的矛盾（也即在初级浪市场中给机会让我们逢低参与，而投资者却不想参与的心态以及在主升浪阶段市场连续逼空推进，投资者有参与 的冲动但市场不给逢低吸纳的机会的矛盾），相信大家都有一定的认识，矛盾是推动事物发展的重要动力，它可以使事物向好的方面转变，也可以使市场向不利的一 方转变，调整好心态，正确认识矛盾产生的原因，对我们把握市场的机会无疑具有积极的作用。

主 升浪的走势对比初级浪而言，虽然走势更为凌厉和强劲，但我们可以看到此处主升浪的走势并不是非常之强势，相比连续中大阳上攻的走势而言，此处逊色不少，其 中的原因很大程度上是由于流通盘的大小的影响。对于这种大象级别的品种，出现这种走势从某种程度上来说已是一种强势的表现，毕竟对比其平时的波动而言，这 已发生了极大的改变。所以这也就吿诉我们以下道理：

①不同流通盘的个股，其主升浪的运行会因流通盘的大小不同而出现一定的区别；

②大象级别的品种，当出现一定的拉升走势时，看似不是非常之强势（对比小盘股的疯狂），但这往往已是明显的强势特征的表现。

总之，对于主升浪行情，不同流通盘的个股要辩证地看待，不能一概而论。除此之外，主升浪行情虽然表面上看起来几乎每天都涨势如虹，令人羡慕不已，但其中的波动却是异常的剧烈，也即蓄势和洗盘动作往往都在盘中完成，这一点是我们需要注意的。

3．末日轮

末 日轮也即最后的疯狂阶段，疯狂是此阶段的最大特征。对于为何会出现这种疯狂的特征，前文作了详细的分析，主要是主力为实现从容套现而制造的一种繁华景象。 对于主力资金而言，要想从容地套现，上涨无疑是最好的方法，只有这样才能吸引足够的跟风盘涌进，这也是主力很好地利用了投资者喜欢追涨心理的结果。然而， 上涨真的有如此大的魅力吗？对于这个问题，相信参与这个市场的投资者都会有一定的感受，但不管怎样，从大众的心理以及人性的弱点来说这一点确实还是具有相 当诱惑力的，真正能禁得住诱惑的人在少数。

此阶段往往为一轮上涨行情的最后阶段，其凶悍程度我们放大来体会。最后一轮上涨相比前两轮上涨而言明显出现了加速的动作，中大阳的姿态通常还伴随着向上跳空缺口的动作。在此阶段运行过程中也出现涨停并出现向上跳空缺口。

对 于参与其中的投资者而言，总的一个原则是，既然骑上了黑马，就不要轻易被甩下马背，应该好好享受其中的疯狂，直到明显的转势信号发出。然而，怎样去辨认这 些信号？对于这一点需具体问题具体分析。一般而言，当疯狂过后中长阴横空出世，这往往是一个转势的信号。对于疯狂拉升过后构筑一个整理平台的走势而言，如 果后市出现破位下杀时，往往也是转势的开始。

一 般情况下，一波凶悍的拉升过后，往往不会立马进入退潮阶段，更多的是构筑一个整理平台，在相 对高位震荡整理一段时间后再真正进入退潮期。为何往往会构筑一个整理平台才真正地退潮？这不难理解。对于主力而言，在疯狂的拉升过程中很有可能派发筹码， 但往往很难做到全身而退，既然如此，那么行情就不会如此快地退潮，在相对高位反复震荡整理的概率也就大了。

在这里，以中阴横空出世的姿态结束整个战役，在疯狂过后，这种中阴线的出现往往也是转势的信号，这也是市场向我们发出该下车的信号了，能不能读懂这些市场语言，将是决定你最终能否成为最大赢家的关键。

（三）获利出局

获利出局的行为往往是伴随着拉升过程而发生的，也即通常伴随末日轮而发生，这是主力的一种惯用手法。当然，前面也分析过拉升过后行情不会立马出现退潮，一般会有一段时间的震荡整理期，在相对高位震荡整理的目的就是为了完成最后的派发筹码的行为。这样的例子市场中屡见不鲜。

个 股走势在阶段性股价连续拉升翻番后，并没有立马进入下跌阶段，而是在相对高位构筑了一个震荡整理平台，随后才进入阶段性退潮期。对于我们而言，最重要的是 弄淸楚这个区间震荡整理期到底是上涨前的休整，还是阶段性顶部形态，也即这是上涨中续过程的一个蓄势阶段，还是退潮前夕的最后逃命阶段。

如何去辨别，可以依据以下两点原则。

①前期的涨幅是否足够大以及平台构筑前的波动是否足够疯狂，这一点将决定主力的套现欲望是不是很强烈。如果前期涨幅较大，同时进入平台整理前的波动够疯狂，那么，很有可能主力会选择在高位派发筹码。那么，这个平台构筑期为阶段性顶部形态的概率就很大了。

② 平台构筑期不能出现破位，一旦出现破位，演变成顶部形态的概率很大。除此之外，还有一个较为简单的研判方法就是趋势线研判法。对于震荡攀升或单边上扬的上 涨走势而言，上涨过程中构筑的上行趋势线往往不会轻易跌破，跌破往往意味着原有趋势的改变，也即前期的上涨趋势可能要面临转变。