$长江电力(SH600900)$ 长江电力，太多人不知道这个公司的真正优点了。以前也说了很多，今天再说一遍。
1我国水电可开发装机5.4亿千瓦，到已经投产装机3.4亿千瓦。未来可以开发的也就2亿千瓦，这里就包括了即将投产的乌白和两河口。水电资源稀缺，长江电力拥有的大型水电资源更稀缺。长江电力在不久后注入乌白后，装机容量7000万千瓦，发电量3500亿度。这些水电基本都是有着独立送出通道的特大型水电站。虽然可能未来会有增发，从常识讲长江电力未来市值也不应该低于7000亿元，也就是单位千瓦不应该低于它的造价每千瓦1万元。不要和我提负债，还债对于长江电力这样现金流充沛的水电公司不是问题。
2水电的成本非常低。长江电力拥有的特大型水电站人工成本更低，来水更稳定。长江电力营业收入498亿元，利润240亿元，财务费用52亿元，折旧120亿元，真实成本只有90亿，度电真实成本不到5分钱。请大家扪心自问水电是不是所有发电方式中最有竞争力的。有人说光伏30年后度电成本只要0.1元，但是光伏后又要重新换光伏板了，水电站后还可以继续发电。
3长江电力不需要花一分钱就能大幅增加发电量。随着乌东德，白鹤滩，两河口的投产。长江电力现有四座水电站的利用小时将会大幅增加。我估计可以增加200亿度的发电量，大家可以拭目以待。理由是向溪建成之后三峡发电量从850亿度增加到了现在的1000亿度。
4长江电力下属三峡水电站平均落地电价比当地火电标杆电价低0.1元，向溪水电站平均落地电价比当地火电标杆电价低0.05元。长江电力虽然目前电价不低，但是竞争优势还是很大的。长江电力下属电站发电量稳定，属于优质电源，不像风电和太阳能发电不稳定，电价应该对标火电标杆电价。
5长江电力投资收益30亿元。而才13亿元。今年随着秘鲁电网的并表，非水电主业投资收益有望达到40亿元。投资收益未来将成为长江电力重要利润增长来源。
当长江电力5块的时候我满仓，当长江电力10块的时候我满仓，当长江电力15块的时候我满仓，当长江电力停牌结束的13块的时候我满仓，当现在长江电力17块的时候我七成多仓位持有长江电力。我相信当长江电力30块的时候我还是会重仓持有长江电力。因为持有长江电力真的很安心，只要逢低有钱就买就好。当然长江电力也有缺点，价格老是不跌确实让人深恶痛绝。这一点华能水电表现的不错，跌的酣畅淋漓，骗了我不少长江电力筹码过去。
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