套利定价理论,arbitrage pricing theory
1)arbitrage pricing theory套利定价理论
1.The problem of estimating the Arbitrage Pricing Theory(APT) model based on non-orthogonal factor condition was discussed,with the APT model written in the form of multivariate regression,a sufficient condition for the existence of the Nonlinear Seemingly Unrelated Regressiom Estimate(NSURE) and Maximum Likelihood Estimate(MLE) through the maximization stepwise was given.考虑非正交因子条件下 ,套利定价理论 (APT)模型的参数估计问题 ,把模型写为一个多元回归的形式 ,采用逐步最优化方法 ,给出了非线性看似无关回归估计 (NSURE)和最大似然估计 (MLE)存在的充分条件 ;以及当其存在时 ,它们的精确形式和相应的简化形式 。
2.In this paper, the arbitrage portfolio model is directly obtained based on the description of Arbitrage Pricing Theory when there are arbitrage opportunities.本文根据套利定价理论的基本描述,直接得到存在套利机会的情况下求解套利组合的模型。
英文短句/例句
1.c. Arbitrage Pricing Theoryc.套利定价理论
2.A Case Study of Multi-factor APT Model Used in Shenzhen Stock Market;套利定价理论在深圳股市的实证研究
3.An Empirical Investigation of APT Model Being Used in Shenzhen Stock Market;套利定价理论在深圳股市的实证检验
4.Chapter three analyzes the Arbitrage Pricing Theory (APT) of risk assets.第三章分析了风险资产的套利定价理论，对套利定价理论的模型进行了推导。
5.A Study on the Completeness of Arbitrage Pricing Theory对无套利定价理论中的完备性问题的研究
6.Optimal portfolio strategy of generation company based on the arbitrage pricing theory;基于套利定价理论的发电商最优交易组合策略
7.Application of Arbitrage Pricing Theory and Insurance Actuary Methods to Option Pricing;套利定价理论及保险精算方法在期权定价中的应用
8.Research on Instruments of Quantitative Management of Securities Investment Risks--APT and Its Application;证券投资风险的量化管理工具研究——套利定价理论及其运用
9.Empirical Investigation of APT and Research of Application in Portfolio Investment Decision套利定价理论的检验及在证券组合投资决策中的应用研究
10.An Empirical Study on Arbitrage Pricing Theory in China s Securities Market--Basing on Near Key Component Analysis Method;套利定价理论在我国证券市场的实证研究——基于渐近主成分分析方法
11.A Comparative Analysis of Capital Asset Pricing Model and Arbitrage Pricing Mode;资本资产定价理论模型与套利定价模型比较分析
12.Applied Research on Pricing Method of Chinese Stock Index Futures Based on Arbitrage基于套利方法的股指期货定价理论在中国的应用性研究
13.Theoritical Significance and Applicable Value of Principle "No-Arbitrage Equilibrium;无套利均衡原理的理论意义和应用价值
14.Analysis and application of principle "No-Arbitrage Equilibrium" in pricing;浅析无套利均衡分析原理及其在定价中的应用
15.Study on Theory and Application of Commodity Futures Spread Trading;商品期货价差套利投资决策理论与应用研究
16.Hedging price of no-arbitrage contingent claims under transaction costs;有交易费的未定权益无套利套期保值定价
17.A STUDY ON THE PROPERTY OF BINOMIAL TREE OPTION PRICING MODEL IN THE NO-ARBITRAGE MARKET;关于无套利市场的二叉树期权定价模型性质的讨论
18.THE NO-ARBITRAGE PRICING INTERVAL OF CONTINGENT CLAIMS UNDER TRANSACTION COSTS;有交易费的未定权益无套利定价区间
相关短句/例句
APT[英][?pt][美][?pt]套利定价理论
1.In this paper, we simplify Markowitz′s model for portfolio investment under the condition of no short sale with the help of arbitrage pricing theory (APT), present a multifactor model for portfolio investment decision under the condition of no short sale, and study its solution and its characteristics.利用套利定价理论(APT)改进不允许卖空的Markowitz的证券组合投资决策模型,导出了不允许卖空的多因素证券组合投资决策模型,并研究了该模型的解及其性
2.The factors which obviously influenced the stock return in Chinese stock market are researched from using the arbitrage pricing theory(APT) and factor model in this paper.主要运用套利定价理论和建立因素模型研究我国股票回报率及相关因素,为股市的分析提供一个新的工具。
3.based on the Modern Portfolio Theory and the pricing Arbitrage theory(APT),The Portfolio decision-making model,with the combination of a multi-factor GARCH effects,has been built,then,with actual data,has been used for application.基于现代资产组合理论和套利定价理论(APT),构建了具有因子多元GARCH效应的组合投资决策模型,并结合实际数据对模型进行了应用。
3)no-arbitrage pricing theory无套利定价理论
4)hypothetical arbitrage pricing theory虚拟套利定价理论
5)theory of arbitrage pricing套利定价原理
1.Then it presents the definition of the martingale and the martingale measure,and it also presents thetheory of arbitrage pricing.提出了期权的定义,给出了鞅及鞅测度的定义和套利定价原理,然后在一个一般的无摩擦连续交易的完备证券市场模型下,假定股票价格服从几何布朗运动,利用套利定价原理,推导了一种欧式未定权益的定价公式。
6)Non-arbitrage pricing principle无套利定价原理
延伸阅读
抵补套利 抵补套利概述 抵补套利 Covered Arbitrage：是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：CD＝Iuk—Ius 十F￡如果英国利息率Iuk＝10％，美国利息率Ius＝4％，远期英镑的贴水率F￡＝—3％，CD＝10％—4％—3％＝3％）0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡＝—8％，其他情况不变，CD＝10％—4％—8％＝—2％（0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为＄1000，Iuk＝10％，Ius＝4％，英镑即期汇率为＄2.8/￡，英镑远期汇率为＄2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：＄1000÷＄2.8/￡＝￡3571 年后所得利息为：＄357×10％＝＄35.7根据当时签定合同的远期汇率，相当于＄97（＄35.7×＄2.73/￡），这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元（＄1000×4％），套利者所得的净利润为57 美元（＄97—＄40）。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率＄2.4/￡，套利者仍按＄2.73/￡卖出英镑。套利活动不仅使套利者赚到利润，在客观上起到了自发地调节资本流动的作用。一个国家利息率高，意味着那里的资本稀缺，急需要资本。一个国家利息率较低。意味着那里资本充足。套利活动以追求利润为动机，使资本由较充足的地方流到缺乏的地方，使资本更有效地发挥了作用。通过套利活动，资本不断地流到利息率较高的国家，那里的资本不断增加，利息率会自发地下降；资本不断从利息率较低国家流出，那里的资本减少，利息率会自发地提高。套利活动最终使不同国家的利息率水平趋于相等。世界上几个重要的金融市场的外汇供求关系的失衡为保值、投机、掉期、套汇和套利等外汇交易提供了机会，反过来这些交易活动又能自发地使世界上各金融市场的外汇供求关系趋于均衡。均衡总是相对的，失衡才是绝对的、长期的。所以，保值、投机、掉期、套汇和套利等活动是外汇市场上必不可少的交易。离开了这些交易，外汇市场就要萎缩，也起不到调节资金或购买力的作用。
