工商银行理财产品的发展与分析
1。我国商业银行理财产品的发展历程
理财产品从进入我国到现在,经历了三个阶段:
(1)起步阶段,该阶段从 年一直持续到 年。此时的理财产品,基本上都是外资银行所提供的。直到 年时国有银行才进入本行理财产品的开发和运行活动中来,我国在 2001 年年末加入世贸组织,金融行业进行开放时期,中国金融理财产品也随之进入发展阶段,到了 2002 年金融业继续深化对外开放的政策,在此期间市场繁荣,但是竞争越发激烈,银行、保险、基金、信托和外汇等金融行业为了适应新的市场形势迅速做出调整,开发出新的业务和服务使自身竞争力得以提升,由于竞争意识和现代金融理念不断增强,对金融产品和服务的宣传也随之展开,公众从不了解到热衷说明对金融产品的认知度已形成,金融理财市场机制已建立,金融理财产品在我国迅速发展起来,以其高收益率的低风险性取得客户的青睐,是居民除了储蓄之外的首选金融服务,理财产品虽然开展的时间不长,但从数量和资金规模上看发展迅猛,五大国有银行争相开发出各种类型的理财产品,在此期间国内的理财产品主要是结构化产品、外币理财产品等。从种类上逐渐形成多样化的模式,产品创新成为获取客户的重要手段,从 年年底的统计数字可以看出理财产品已全面铺开,全国 26 家银行纷纷进行理财产品的开发和发行活动,所涉金融高达 2000 亿元之多。
(2)探索阶段,该阶段从 年开始,止于 年。彼时国内的银行开始自主研发理财产品,人民币理财产品占据主导地位,资产配置更加合理高效,理财市场进入繁荣期,这一阶段是银行理财产品的探索阶段,各商业银行开始研究财富管理业务发展趋势及路径,总结财富管理经验,开始自主发展。由于客户理财要求越来越具体和细化,加之存款市场进入激烈竞争时期,各大银行认识到理财产品的广阔前景而加大开发力度。这一时期,由于客户需求以及宏观环境发生了剧变,很多商业银行开始意识到有必要对经营理念进行革新,银行理财产品发展迅猛。在 年时我国仅有 11 家银行进行理财产品的销售活动,而发行品种也只有 590 余种,募集到的资金有 2100 亿元,理财产品发行效果并不突出;而进入 年,涉及理财产品的银行已有 29 家,发行数量已有 1200 种左右,所募集到的资金比上年增加一倍以上,在这个时期公众对理财产品的理解认识比较片面,认为这是一种买即赚,收益极高的产品,在这种思想的引导下出现投资的狂热的现象,理财业务得到迅猛发展,到 进行巅峰期,在 年时全国有 58 家商业银行进入理财产品市场,共发行理财产品 4566 种,其中有 73 款产品平均收益率突破 4。52%。
(3) 至今腾飞阶段:人民币产品成为主流。银行以客户需求为导向推出期限短、收益较稳定、对资金数额要求低的固定收益类理财产品。整体来看,国内大部分的理财产品销售量持续上升。到 年后,人民币理财产品所占市场份额稳步提升,国有银行利用其在各方面的优势地位,成为理财市场的领跑者。人们对投资管理重要性的认识越来越全面,新股以及权益类产品慢慢地失去了资金吸引力,国内银行理财产品体系初具雏形,参与开发和发行理财产品的银行越来越多,推动着理财产品日益丰富。
2。我国商业银行理财产品的发展现状
我国商业银行理财产品出现快速增长的态势,其中理财产品的期限结构呈现短期化的`趋势,同时城市商业银行在开展理财产品的业绩也取得了很大的进展。
(1)银行理财产品快速增长。普益财富数据表明,从 年开始到接下来的十年中,国内银行理财产品的发行量一直保持迅猛的上升态势,发行规模也呈现出这样的特点,说明相比以往,人们更加倾向于将资金用于理财产品投资方面。理财产品刚刚投入到市场中时,每年的增长幅度很小,不过随着时间的推移,其增长幅度不断提高。从 年的统计数字可以看到理财产品火热销售,发行数量已有 67923 款,发行规模总额为 70。96 亿元。这一年发行数量和规模的同比上升幅度都是最高的。其中,发行数量上涨 86。97%,发行规模上涨 38。41%。
(2)期限结构呈现出短期化趋势。普益财富数据所做的统计可以看到在 时,三个月以内的理财产品所占比例为 63。88%,六个月以内的理财产品占总数的比例已达到 86。24%;而到了 年,期限在三个月以内的理财产品占发行总量的比例为 60%,期限在六个月以内的产品所占比例为 84%,而从 年的统计可以看到,期限在三个月以内的理财产品占 42。1%,而发行期限在六个月以内的占 57。66%,与上年相比共提高了 2。5%,短期理财产品的发行数略有下降,表 3。2 告诉我们,在过去的三年间,期限不足三个月的产品占比高达 60%,占比最高。期限不足六个月的产品占比超过了 80%,短期理财产品受欢的程度更高。
(3)城市商业银行开展理财产品取得良好业绩。我国城市商业银行涉足理财产品的时间较晚,直到 年时,在北京、上海等地才开始有城市商业银行发行理财产品。在 年时含工商银行在内的 47 家城市商业银行所开发理的财产品高达 1898种,占发行总量比例的 15%左右, 年时股份制银行发行主力的地位并没有动摇,约有 35。06%产品由股份制银行发行,国有商业银行占据较高比例达到 29。19%,由农村金融机构发行的产品的数量比例仅为 5。83%,而外资银行发行数量比例为 2。19%,城市商业银行占比为 27。73%,相比上一年上升了 8。58 个百分点,上述数据来自于权威统计部门真实有效,城市商业银行理财产品在数量上呈现出快速增长的局面,与国有商业银行、股份制银行共同控制理财产品市场。