来源：中关村网
近日，银保监会和央行先后发布了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，为推动银行理财的规范发展，促进统一资产管理产品监管标准，从而有效地控制金融风险。该《办法》的出台基于我国商业银行陆续开展了理财业务，银行提供的理财业务满足了投资者的不同需求，增加了金融产品种类的供给，也推动了利率市场化。但是在其发展过程中也出现了许多问题，例如监管不到位，信息披露不够充分，业务运作不够规范等。金诚集团金融咨询局认为，《办法》的出台有利于加强对银行理财的监管，消除市场不确定性，稳定市场预期，推动银行理财业务规范转型，实现可持续发展。
该《办法》适用于在中华人民共和国境内设立的商业银行，包括中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行；其他银行业金融机构开展理财业务，适用《办法》规定；外国银行分行开展理财业务，参照《办法》执行。《办法》与“资管新规”保持一致，延续银行理财业务良好监管做法，充分借鉴国内外资管行业的监管制度，商业银行的理财产品主要需根据已发布实施的“资管新规”进行调整，有利于促进新旧规则有序衔接和银行理财业务平稳过渡。《办法》的出台推动了理财业务规范转型，促进了理财资金以合法、规范形式投入多层次资本市场，优化了金融体系结构；强化了投资者适当性管理，区分公募和私募理财产品，引导投资者购买与其风险承受能力相匹配的理财产品，切实保护了投资者合法权益；促进了银行理财回归资管业务本源，打破了刚性兑付。
由于银保监会高度重视理财产品投资者保护工作，《办法》在投资者适当性管理、合规销售、信息登记和信息披露等环节，进一步强化了对投资者合法权益的保护。在加强投资者适当性管理方面，要做到区分公募和私募理财产品，在投资范围、杠杆比例、流动性管理、信息披露等方面的监管要求相对审慎；遵循风险匹配原则，对投资者风险承受能力进行评估；设定单只理财产品销售起点，将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元；个人首次购买需进行面签，个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。
在加强产品销售的合规管理方面，要做到规范销售渠道，实行专区销售和双录，通过营业场所销售理财产品的，应实施专区销售，对每笔理财产品销售过程进行录音录像，还要做到加强销售管理。在强化信息披露方面，公募开放式理财产品应披露每个开放日的净值，公募封闭式理财产品每周披露一次净值，公募理财产品应按月向投资者提供账单；私募理财产品每季度披露一次净值和其他重要信息；银行每半年向社会公众披露本行理财业务总体情况。在防范“虚假理财”和“飞单”方面，延续现行做法，要求银行在全国银行业理财信息登记系统（以下简称理财系统）对理财产品进行“全流程、穿透式”集中登记。金诚集团金融咨询局认为，在商业银行发放理财产品时，保护投资者合法权益是重中之重，在“资管新规”与《办法》相继出台的情况下，理财产品的监管措施正在逐渐步入正轨，行业将更加规范化发展。
同时，《办法》在加强理财业务流动性风险管控方面，对银行理财投资合作机构管理方面，以及保本理财产品和结构性存款方面，也对商业银行理财业务提出了监管要求。其中包括要求银行加强理财产品的流动性管理和交易管理、强化压力测试、规范开放式理财产品认购和赎回管理。还要加强理财投资合作机构管理，延续现行监管规定，要求理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构和投资顾问为持牌金融机构。还要求去除通道，强化穿透管理，为防止资金空转，延续理财产品不得投资本行或他行发行的理财产品规定；根据“资管新规”，要求理财产品所投资的资管产品不得再“嵌套投资”其他资管产品。在风险管控上，还要求控制杠杆并且设定限额，在分级杠杆方面，延续现有不允许银行发行分级理财产品的规定；在负债杠杆方面，负债比例（总资产/净资产）上限与“资管新规”保持一致，对理财产品投资单只证券或公募证券投资基金提出集中度限制。金诚集团金融咨询局认为，《办法》在风险管控方面细化了银行理财的监管要求，预测商业银行的理财业务将会逐渐成熟，趋于更加规范化与合法化。
