周一(3月30日)美原油跌至十八年来最低,一度跌破20美元关口至19.92美元,因对于需求的忧虑和价格战持续的担忧情绪继续打压油价;目前小幅回升至20.56附近。
上周五(3月27日)尽管美国签署了有史以来规模最大的2万亿美元刺激法案,但是美国股市继续下跌,因美国疫情持续蔓延抵消了刺激的正面作用,这使得油价跌逾5%。
随着美原油跌至20美元附近,加拿大原油已经不足10美元,经济下行压力加大迫使该国央行本月第二次紧急降息。
尽管如此,多数机构仍继续下调了油价目标,因为沙特和俄罗斯的价格战没有缓解的迹象,同时随着产量激增,全球原油储能已经逼近极限,这可能会使得油价进一步走低。国际能源署负责人认为油价仍有20%下跌空间。
随着美原油跌破20美元关键支撑,警惕有进一步回落的空间。本周关注美国初请失业金数据、ISM制造业PMI数据以及API和EIA原油和汽油库存数据以寻找线索。
需求忧虑盖过了财政刺激的影响,油价持续承压
油价上周五跌逾5%,周线连续第五周下跌,美原油周一延续跌势,并刷新2002年2月份以来低点,因疫情造成的需求破坏盖过了全球决策者的刺激努力。
上周五(3月27日)周五美国签署有史以来规模最大的2万亿美元刺激法案。财长姆努钦称小企业贷款计划将于本周启动。另据报道特朗普政府准备暂停征收进口关税三个月,帮助经济抵御疫情冲击。
尽管如此美国股市周五骤降,结束了连续三天大涨走势,因人们对美国经济命运的担忧重新浮现,美国确诊病例持续攀升。
特朗普表示,他将把旨在减慢疫情传播的指引从之前原定的4月12日复活节延长到4月30日。他还称,疫情死亡人数可能达到220万,如果美国能够将其控制在10-20万,就意味着我们“做得很好”。
市场正在评估疫情对于美国经济的影响,短时间料也施压油价
眼下市场仍在评估疫情对于美国经济的影响,作为全球最大的能源消费国,美国经济衰退可能会引发需求的进一步滑落。
上周五美国3月消费者信心降至近三年半低点,因疫情彻底改变了美国人的生活,且2月消费者支出迟滞,强化了分析师对经济深度衰退的预期。密歇根大学本月的消费者信心指数终值从2月份的101.0降至89.1,为10月以来的最低水平。这是该指数自10月金融危机最严重时期以来的最大月度跌幅。
总体而言在此前初请失业金人数激增的情况下,消费信心走坏将进一步拖累美国的经济。市场目前的共识是美国的经济衰退已经无法避险。
同时上周公布的数据显示申请失业金人数超过300万,因全美范围内广泛的停工,且许多人被解雇。但是凯投宏观预计本周公布的数字将攀升至500万?。
凯投宏观高级美国经济学家迈克尔·皮尔斯(Michael Pearce)表示:鉴于初请失业金人数激增至超过300万,似乎仅占某些州(尤其是加利福尼亚州)报告的申请数的一小部分,因此我们准备将这一数字上调至接近500万人
事实上,随着全球经济下行压力加大,更多的机构和市场人士进一步下调了油价预期,俄罗斯能源部副部长Pavel Sorokin表示,控制疫情蔓延的措施已导致美国、欧洲和亚洲的石油需求每日减少约1500万至2000万桶。
油气研究集团JBC Energy表示,已“大幅”下调石油需求预估,预计平均降幅将超过740万桶/日。
全球原油储能接近极限,或进一步打压油价
实货原油交易商表示,他们预计到5月,美国二叠纪盆地的页岩油价格将再下滑每桶10美元,届时该地区乃至全国的储油罐存储能力将全部用上。这将使从二叠纪页岩油价格降至个位数,二叠纪油田的产油量约为500万桶/日。
Oanda高级市场分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示,缺乏原油储存是一个问题。如果在价格战期间没有任何地方可以储存沙特生产的石油,那么能源价格可能会进一步下跌。
“似乎随着生产商开始用尽储备原油的空间,市场将发生混乱。莫亚说:”全球大约四分之三的存储设施已经装满了。
“如果下个月沙特和俄罗斯人继续释放创纪录的石油供应,那么能源市场将不得不为油价的进一步下跌做好准备。”
国际能源署(International Energy Agency)负责人费斯·比罗尔(Faith Birol)也表示,由于全球30亿人口处于封锁的状态,石油价格可能下跌20%。
加拿大各品级原油均跌破10美元,加拿大央行第二次紧急降息以支撑经济
随着油价持续走低,已经使得美国的原油价格跌至20美元附近,这使得很多的页岩油生产商已经濒临破产。但是由于美原油的价格一直高于加拿大原油,美原油的持续走低已经使得加拿大原油的价格跌至10美元/桶下方。加拿大基准石油加拿大西部精选石油更是跌至了6美元附近。
对此加拿大皇家银行的经济学表示:“油价暴跌将对该国的产油区再次造成沉重打击,其中大多数地区并未从-的暴跌中完全恢复。它将大大减少能源部门的现金流,并削减政府的特许权使用费收入。”
这家投行还警告说,整个加拿大经济都面临着巨大的失业可能,其中能源行业受到的打击尤其严重。
受此影响上周五加拿大央行本月第三次下调指标利率至来的最低水平,并推出了观察人士所称的首次量化宽松计划,称将购买公债和商业债券。
加拿大央行出人意料地将隔夜利率从0.75%下调50个基点至0.25%,为6月以来的最低水平。这是两周内第二次意外降息。
需求忧虑令市场忽视了地缘因素的影响
沙特主导的多国联军发言人图尔基29日发表声明谴责胡塞武装的行为并表示,在全球团结抗击新冠肺炎疫情的背景下,这样的敌对行为表明胡塞武装没有真正接受停火倡议,也反映出其没有与也门政府达成全面政治解决方案的认真态度。
利雅得地区民防部门发言人哈马迪29日发表声明说,沙特防空部队28日晚在利雅得上空成功拦截一枚导弹后,部分导弹碎片落入居民区,造成两名平民轻伤,民防部门迅速赶到现场处理。
为应对新冠肺炎疫情,胡塞武装和多国联军同意响应联合国秘书长古特雷斯25日发出的全球停火倡议,但双方27日互指对方发动袭击、破坏停火。
随着需求忧虑继续占据主导地位,地缘局势对于油价的影响也越来越小。在年初,因美国刺杀卡舒吉招致伊朗报复后,国际油价一度飙升,但是随后几个交易日持续走低,并跌破地缘事件发生前的水平,同样的情况还发生在9月中旬沙特油田遇袭时。
沙特和俄罗斯价格战无缓和迹象
沙特和俄罗斯持续的价格战已经使得各产油国苦不堪言,他们继续敦促达成一项新的生产协议,以遏制市场的溃败。
阿尔及利亚能源部长穆罕默德·阿尔卡布(Mohamad Arkab)担任OPEC今年的轮值主席国。他一直在努力的说服沙特考虑替代方案。
但是,由于沙特迄今一直坚定不移地计划从4月开始提高产量,因此达成协议的前景似乎依旧渺茫。
在伊拉克要求召开OPEC紧急会议的呼吁未能获得成功之后,阿尔卡布的最新策略是呼吁该组织经济委员会董事会的代表级会议。
“会议的目的是评估当前的市场状况和近期前景,探讨各种情况,并就稳定石油市场的方式交换意见,”阿尔卡布在致OPEC秘书长穆罕默德·巴尔金都的信中写道。
他要求巴尔金多在4月10日之前组织一次OPEC经济委员会董事会的代表级会议,并准备一份有关石油市场短期和中期前景的报告,以供部长们审查。
巴尔金都无法置评,沙特能源部官员也无法置评。
沙特官方新闻社上周五的报道说,沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼亲王和俄罗斯外交大臣亚历山大·诺瓦克尚未就平衡石油市场的联合协议进行任何讨论,这表明价格战暂时无解。
一位不愿透露姓名的OPEC代表表示,市场情绪难以吸收即将到来的供应激增。
经纪公司PVM Associates的分析师斯蒂芬·布雷诺克(Stephen Brennock)表示,石油市场“正面临严重的供过于求。结束价格战在财务上是有道理的,但双方似乎都可能在短期内坚持目前的做法。”“简而言之,重返价格支持性减产时代目前遥遥无期。”
(文章来源:汇通网)