根据相关报道，目前多家机构开始了公募投顾试点资格的准备工作，进入试点大概有七八家机构，其中包括公募基金公司与第三方理财机构，从而我们可以预期一种新的证券投资服务模式——公开募集证券投资基金投资顾问业务即将与大家见面并进入广大投资者的投资活动中，我们需要依据相关规范性文件《关于做好公开募集证券投资基金顾问业务试点工作的通知》等相关文件对其进行探析。
一、 公募证券投资基金投资顾问业务的基本认识
公募证券投资基金投资顾问业务就是投资顾问机构接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益的行为，对其进行准确的理解，需要把握以下几个方面：
1、基金投资组合策略建议的标的应该是公募基金产品或经中国证监会认可的同类产品；
2、投资顾问的主要工作内容包括：根据与客户协议约定的投资策略，投资顾问可以代客户做出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策（特殊授权），并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请（一般授权）；
3、基金投资顾问业务主要由：业务推广、客户招揽、了解客户、协议签订、基金产品尽职调查及评估、生成、提供、执行基金组合策略、客户回访、投诉处理等环节；
4、客户与投顾机构建立服务关系需要签订：基金投资顾问协议，并向客户出示风险揭示书、基金投资策略说明书等相关文件；
二、公募证券投资基金投资顾问业务中如何履行适当性业务
1、客户风险等级能力识别；
投顾机构应该全面了解客户情况，深入评估客户的风险识别能力、风险承受能力、投资目标，定期对客户风险承受能力进行再评估，发现客户风险承受能力可能发生重大变化的，应启动评估并更新风险等级；按照一般要求应该有客户风险承受或识别能力测评书并经客户签字认可；
2、准确界定基金投资组合策略的风险策略，并使得其与客户风险识别能力、承受能力相适应；这些基本要求可以在基金投资组合说明书中加以揭示，其中包括基金投资组合的结构、备选基金产品评估情况、风险特征、适合投资者的范围等；
3、风险揭示环节的正确运作。
投顾机构应该通过风险揭示书向客户充分揭示市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他风险并以显著方式提示基金组合策略的风险特征与单只基金产品风险特征存在的差异，风险揭示书需要客户签字确认。采取互联网在线方式。应该提供充分的阅读时间；
4、进行正常的业务推介。
在业务推介过程中应该客观、准确、完整、不得提供虚假、不实、误导性信息不得承诺收益或作出保本承诺，不得直接或者间接提及模拟业绩，不得预测未来业绩。
三、如何认定投顾机构是否履行诚实守信、谨慎勤勉义务。
认定投顾机构是否履行诚实守信、谨慎勤勉义务主要依据为《投资顾问协议》与相关的监管规范，主要包括以下方面：
1、是否正常履行了信息披露义务，主要表现为是否按照协议约定的频率、方式和范围，披露账户收益、持仓、交易记录等消息，是否向客户披露前一日的账户资产净值情况，是否达到不低于每季度的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息；是否发生重大事件后，按照约定方式向客户进行披露；
2、是否按照监管规则的要求在设立基金投资组合策略时做出了分散投资要求；
3、是否按照监管要求，建立了利益冲突管理机制，是否完成了基金投资顾问业务与其他业务的利益冲突隔离，是否事先告知客户并向客户充分披露潜在的利益冲突；
4、从事投资顾问业务的相关人员是否取得从事基金从业资格，这些人员包括在业务推广、客户招揽、了解客户环节为客户提供服务的人员；业包括生成、提供、执行投资策略的人员与设计、运营、维护、投资建议相关算法模式的人员；
四、投资顾问业务产生纠纷的焦点与诉讼方式
投资顾问业务本质上是代理客户或者为客户进行公开募集基金投资提供建议的活动，其主要的活动包括两个部分：投资顾问与投资经纪，投资顾问协议从本质上是证券投资咨询合同与证券经纪合同的综合，但是，根据工作重点可以归为证券投资咨询合同，发生诉讼时按照证券投资咨询合同纠纷解决。
在公开募集证券基金投资顾问协议履行过程中，客户与投资顾问机构之间产生纠纷在所难免。主要的焦点为：
1、是否存在客户欺诈，特别是产品销售过程中，主要是投顾机构是否尽到了适当性义务；
2、投顾机构是否尽到诚实守信、谨慎勤勉义务，是否给客户造成了损失；
3、客户的投资损失是否是风险所致；
在公开募集证券投资基金投资顾问义务尚未开始试点运行之际，讨论探讨以上问题具有必要性，对于投顾机构应该充分认识到防范业务风险的重要性，对于有志于接受投资顾问服务的客户来讲，要充分重视其中的风险点，特别是慎重签署《投资顾问协议》明确双方的权利义务与责任，不能接受各种不实的宣传与承诺。
