虽然柠檬是做短线的，但是还是有很多小伙伴想问问柠檬如何选出一家优质的公司，一只可以长期持有的股票。
首先，散户必须认识到自己是市场上的弱者，既然冯柳这样的大神都说自己是弱者，那作为普通散户，还是不要自视甚高的好。
所谓弱者，就是你能看到的信息，包括基本面，资金面，以及各种消息，都不是可靠的。既然公司管理层都经常判断不了公司值多少钱，凭什么我们会觉得自己一定可以呢？对于弱者来说，要提高选股成功率，就应该提高标准，多重保护。选股标准有排除类的，和加分类。
排除类的标准，满足1条就排除，无论其它方面看起来多好。例如财务作假，管理层不诚信，等等。具体标准和每个人的审美相关，比如有的人就是不喜欢高杠杆公司，有的人无所谓。加分类的标准，就是越多越好，例如10个标准，满足8个就可以考虑加入股票池。加分类的标准，同样也是和个人审美相关，但是最好先用量化工具验证一下，这个标准是有超额收益的。
以下是我会使用的一些加分标准：
1. 盈利质量：ROIC至少10%，收现比和净现比至少70%。
2. 预期成长性：至少未来3年有15%年化增长可能，这个需要看招股书/年报/研报等，结合行业空间和公司的市场地位等综合判断，这个实际上很难，例如怎么知道腾讯明年可以增长多少？所以最好能有行业内的专家辅助确认，另外一两个季度的数据不用过分关注，追求大方向正确即可，否则容易来回打脸。
3. 估值：和预期成长匹配，例如15%预期年化增长，PE不超过40，30%预期年化增长，PE不超过60，等等。或者更简单点，PEG小于1。
4. 历史业绩：最好近几年是一直向上增长的，利润分红比例高，靠谱的公司更值得继续信任，也可以排除重周期股。
5. 低杠杆经营：有息负债率低于50%，相当于排除了金融地产。
6. 管理层有企业家精神：这个有点主观，需要看看管理层的访谈和年报的业务展望等，观察是否专注主业（业务太杂太花心的不买），是否有愿景（短视的不买），是否务实（只吹牛不兑现的不买），是否愿意分享利益，是否有营造奋发向上的企业文化，等等。相对来说，民营企业特别是创始人还在一线的，这方面更好一些。
7. 员工激励水平：如平均薪酬是否有优势，核心员工包括高管是否有股权激励和持股。
8. 研发投入：对于科技和制造业，研发水平占营业收入的比例，专利数量，可以作为企业技术含量的一个判断标准。
9. 是否有重量级机构投资者：如外资，高瓴，睿远这样有水平的基金等。可以作为双重验证自己判断的一个标准。
10. 交易热门程度：例如融资余额上升太多的，不建议购买。股东太多或者增加太快的，一般也不买。因为是弱者，就应该知道即使每个标准看起来都满足，也可能会判断错误。所以为了进一步保护自己，持仓就不能太集中，分散到4到8只可能是比较好的状态。
需要说明的是，上述标准会排除很多可能的好公司，例如微创和广联达这样的，按盈利质量标准就不合格，茅台牧原这样的，融资余额一直在上升。更可能错过很多热门题材股。但是正所谓有得必有失，坚持弱者心态，不眼红他人的高收益，把自己小小的能力圈做精，如果能持续赚到能力圈内的钱，也该知足。
