中信建投证券*行业动态报告*【中信建投电力设备】:美国1月跟踪：销量10.2万辆，环比65%，渗透率9.2%创历史新高*电力设备*朱玥 许琳 熊镐*0219
核心观点
美国1月新能源汽车销量10.2万辆，同比65%，环比-1%；渗透率9.2%，环比1.4pct；其中纯电销量8.6万辆，同比74%，环比3%，插混销量1.6万辆，同比30%，环比-18%。Tesla降价并达到补贴条件，1月销量5.4万辆，同比345%，市占率53%，环比9pct，表现强势。IRS更新可享受IRA补贴车型名单，进一步放宽了可获补贴车型的适用范围，将进一步提振需求。
具体分析
车型分布更加均衡，供给端持续丰富推动销量快速增长。
1月美国生产端缺芯、供应链压力维持，热销车型表现仍强势。本月特斯拉销量5.4万辆，同比34%，环比20%；其余车型销量同比122%表现强势，包括雪佛兰Bolt、大众ID.4等表现亮眼。
1月美国电车新车型销量3.6万辆，市占率30.1%，环比-4.9pct。以来美国新车型周期启动，车型丰富度快速上升。1月雪佛兰Chevrolet Bolt EUV销量3702辆，排名新车型销量第一，环比-19%；大众ID.4销量4043辆，排名新车型销量第二，环比40%。此外吉普Wrangler、福特Mustang Mach-E等在美持续热销，单月销量均超2600辆。
分车型看，1月Model Y/3分别贡献销量3.0、2.0万辆，环比48.7%、5%，合计市占率49.2%；分车企看，1月特斯拉、Stellantis、通用分别贡献销量5.4、0.67、0.64万辆，环比20%、-10%、-6%，市占率52.6%、6.5%、6.3%。
IRS更新可享受IRA补贴车型名单，适用范围扩容，核心变化：
①售价限制上调：特斯拉MY 5座版、福特野马、林肯Corsair Grand Touring，及大众ID.4全系补贴归入SUV限制，售价上限从此前5.5万美金上升至8万美金。此前特斯拉MY 5座版本由于不满足售价要求而降价1.25万至5.35万美金，w我们预计后续售价或有上调空间。
②新增车型： 新增特斯拉Model 3 P版，宝马330e、X5 xDrive45e，通用雪佛兰Bolt、Bolt EUV、凯迪拉克Lyriq，以上车型当前零售价已均符合售价要求。
展望：政策端，IRA政策加持下，短期看，特斯拉Model 3/Y、通用部分车型将重获7500美元补贴，23Q1美国销量有望超预期；中期看，起美国市场有望复刻19-欧洲市场的爆发行情。供给端，受到缺芯、战争、通胀、供应链紧张等影响，供给端承受一定压力，上述因素有望于逐步缓解。预计美国新能源汽车销量180万辆，同比81%。
投资建议：持续推荐海外供应链标的，重点推荐弹性较大的芳源股份和空间较大的宁德时代，建议关注富临精工、德方纳米、当升科技、贝特瑞、天赐材料、恩捷股份、新宙邦等，以及积极推进海外建厂的国轩高科等。
12月15日收盘，北向资金今日净买入49.36亿元。宁德时代、歌尔股份、隆基绿能分别获净买入4.19亿元、2.35亿元、2.15亿元。恩捷股份净卖出额居首，金额为2.66亿元。北向资金买卖前十成交榜出炉，贵州茅台、中国中免、隆基绿能位居沪股通成交前三，宁德时代、五粮液、比亚迪位居深股通成交前三。
沪股通买卖前十股（单位：元）：
排名股票代码股票简称买入金额卖出金额成交金额净买入金额
1600519贵州茅台10.42亿8.39亿18.81亿2.03亿
2601888中国中免3.61亿4.46亿8.07亿-8563.82万
3601012隆基绿能4.46亿2.31亿6.76亿2.15亿
4601100恒立液压2.50亿4.11亿6.61亿-1.60亿
5600036招商银行3.30亿2.94亿6.24亿3512.61万
6600887伊利股份2.61亿3.16亿5.77亿-5445.41万
7600809山西汾酒2.91亿2.17亿5.08亿7403.57万
8601318中国平安2.69亿2.22亿4.91亿4692.26万
9600438通威股份2.26亿1.88亿4.14亿3742.22万
10600009上海机场2.99亿9881.10万3.98亿2.01亿
深股通买卖前十股（单位：元）：
排名股票代码股票简称买入金额卖出金额成交金额净买入金额
1300750宁德时代11.90亿7.71亿19.62亿4.19亿
2000858五粮液8.11亿6.31亿14.42亿1.81亿
3002594比亚迪4.30亿3.64亿7.94亿6591.26万
4002812恩捷股份2.11亿4.77亿6.88亿-2.66亿
5000568泸州老窖3.37亿3.44亿6.81亿-715.50万
6002241歌尔股份4.25亿1.89亿6.14亿2.35亿
7000333美的集团3.51亿2.50亿6.01亿1.01亿
8002371北方华创2.30亿3.47亿5.77亿-1.17亿
9000002万科A2.36亿3.37亿5.73亿-1.02亿
10300014亿纬锂能2.66亿2.41亿5.07亿2525.59万
北向资金今日大幅净买入95.45亿元。隆基绿能、中国平安、比亚迪分别获净买入11.92亿元、9.63亿元、4.58亿元。恩捷股份净卖出额居首，金额为2.75亿元。
沪股通十大成交榜
排名股票简称净买入金额涨跌幅
1隆基绿能11.92亿 2.33%
2中国平安9.63亿 0.41%
3中国中免3.37亿 -1.57%
4派能科技2.07亿 2.40%
5中天科技1.77亿 1.83%
6紫金矿业1.39亿 -0.61%
7招商银行8462.98万0.33%
8药明康德-1866.93万1.52%
9贵州茅台-2248.39万-0.59%
10恒瑞医药-2.75亿 -1.72%
深股通十大成交榜
排名股票简称净买入金额涨跌幅
1 比亚迪 4.58亿 3.09%
2五粮液 4.34亿-0.37%
3东方财富 4.00亿0.91%
4宁德时代2.47亿 1.32%
5亿纬锂能2.43亿 2.25%
6泸州老窖3806.52万-0.14%
7汇川技术-3888.09万1.69%
8赣锋锂业-5350.76万1.48%
9天齐锂业-9135.59万1.15%
10恩捷股份-2.75亿4.12%
总市值201-210，新产业，华夏幸福，赣锋锂业，一汽解放，晨光文具，中环股份，中远海控，中国通号，华海药业，恩捷股份
总市值201-210，新产业，华夏幸福，赣锋锂业，一汽解放，晨光文具，中环股份，中远海控，中国通号，华海药业，恩捷股份
【开盘竞价数据11-11】
开盘竞价数据小幅缩量，委买大于委卖数据，挂单数据回归正常。指数贡献上，沪市，隆基股份、伊利股份、保利发展、山东黄金、济川药业；深市，恩捷股份、比亚迪、宁德时代、东方雨虹、中伟股份。
指数贡献的个股，偏新能源、消费。#股民交流##早安##财经#
【龙虎榜资金动向】
上周五，交易数据显示，资金流入的板块效应不强，比较分散，主要聚焦军工、钢铁、新能源、医药和科技等；两市被游资买入资金 居首的是中航西飞，席位合计净买入超4亿元，股价涨停。席位上得到2家以上机构买入的个股有，帅丰电器、太钢不锈、中国电研、 亚玛顿、同兴达等。其中，同兴达（002845）获两机构席位净买入9007万元，占全天成交额的6.45%。此外，深股通席位净买入6639 万元。公司日前预计，上半年净利润增长178.64%至202.87%。同兴达已与多家全球品牌厂商达成战略合作关系，市场占有率逐渐提高 。公司还持续推进智能化、数字化精益管理，生产效能不断提升，盈利能力显著增强。
另外，高位个股依旧被资金抛弃比如，恩捷股份股价跌停，四家机构卖出，席位合计净卖出超4亿元；
总体看，随着市场风险偏好降低，市场继续分化，高位股以及绩差股风险偏大。
#早安头条##A股##投资理财##涨停板#
【静等中阳线：09-01】
三大股指gao开，沪指+0.15％，深成指+0.35％，创业板+0.57％。
开盘竞价数据再次出现新低，委买强势第四天；指数贡献上，沪市，贵州茅台，中国平安，石英股份，农业银行，中国银行；深市，宁德时代，比亚迪，五粮液，亿纬锂能，恩捷股份；
指数贡献的个股，聚焦金融，能源，消费。#股民交流##九月份##大A保卫战##早安今天##在头条看世界##我的##写下今天发生的一件好事#
【权重装死：09-23】
三大股指涨跌不一，沪指-0.07％，深成指-0.08％，创业板+0.06％。
开盘竞价数据量再创新低，盘口转强第二天；指数贡献上，沪市，宝丰能源，通威股份，华能国际，中国银行，海尔智家；深市，顺丰控股，阳光电源，宁德时代，迈为股份，恩捷股份；
指数贡献的个股，集中新能源等。#股民交流##九月份##大A保卫战##早安今天##在头条看世界#
【海外最大中国股票基金1月减仓宁德时代】财联社3月3日电，最新数据显示，海外最大中国股票基金安联神州A股基金于1月减持宁德时代，减持幅度为10.56%，截至1月末持仓市值为4.45亿美元。同期，该基金减持14.78%的东方财富，减持5.29%的锦江国际，减持12.23%的恩捷股份；增持15.29%的中信证券，增持10.10%的招商银行，小幅增持了山西汾酒、五粮液、美的集团、迈瑞医疗。
