该军工龙头业绩大幅增长,属于低估值且被严重错杀,近期机构加仓迹象明显,值得关注……
中航光电(002179)
1.公司是国内最大的军用光电连接器制造企业,公司股票国家队重仓持有。公司有新能源车+5G通信需求,有望开辟公司第二增长曲线。
2.业绩大幅增长,公司发布年度报告,营业收入128.67亿元,同比上升24.86%;归母净利润19.91亿元,同比上升38.35%。
3)近期股价跌幅较大,下跌接近30%,回踩前期低点。4月1日股价止跌企稳,上涨4.56%,有机构加仓迹象。
以上不构成荐股,风险自行承担。
银河证券:军工板块当前估值分位数33.9%,提升空间较大,板块成长确定性强,看好三季度业绩高增长,建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股。预计军工板块整体营收和扣非净利分别增长20%和30%,结构分化显著,建议“五维度”配置:1)航空产业链,包括航发动力、中航光电、全信股份、宝钛股份和盛路通信;2)导弹产业链,包括新雷能、智明达和理工导航;3)北斗三产业链,包括振芯科技、北斗星通;4)国产化提升受益标的,包括紫光国微和振华科技;4)国企改革对业绩增长改善标的,包括中航机电、七一二、中直股份和中航机电等。
#军工跌停##军工股跌停可以抄底吗#
今天军工板块早盘就集体先于指数走弱,这种走弱是很明显是遭遇资金出货造成的。
那我们需要搞清楚,军工今天为啥集体出现大跌走势? 其导火线是板块龙头之一的中航光电 ,早盘几乎是开盘不足一分钟内就跌停,近千亿盘子的龙头股跌停其对板块负反馈影响可想而知,
中航机电为啥遭遇资金的兑现出货,很显然和昨天的一季度业绩有关,市场预期二季度业绩增速是下降的,也就是复合增长逻辑不复存在了,自然而然就杀估值了,但其它军工股也是不及预期吗,其实不是的,也就是今天明显存在错杀的军工个股,那么现在军工可以抄底吗?
如果你是中长线参与是可以小仓位建仓抄底了,当然标的首选业绩符合预期甚至超预期的军工股,如果你是超短博弈的选手,那就等一等吧,毕竟风口不在这里
机构调研最新动向!
1、中航光电
订单饱满毛利率提升,十四五开局大超预期
公司发布第一季度业绩预告,预计实现归母净利润6.06-6.55亿元,同比增长270%-300%,按中值计算,预计同比增长285%,环比增长85.40%;预计基本每股收益0.57-0.61元/股,同比增长268.72%-298.64%。第一季度归属于上市公司股东的净利润较去年同期实现大幅增长:一方面因为一季度受新冠疫情影响,同期基数较低,另一方面,本报告期内公司整体生产、经营情况良好,在手订单饱满,营业收入快速增长,毛利率水平较去年同期提升,报告期内归母净利润实现大幅增长。
我们在.10.26发布的《兴证军工观察:逢低布局高成长优质个股,继续重视十月金股中航光电》中曾强调,中航光电是分享军工行业成长红利的优质标的,在“十四五”行业需求结构性加速的背景下,中航光电业绩兑现也不会缺席。公司战略布局前瞻,产能准备到位,在军工光电连接器行业独占鳌头,竞争能力极为突出,市场份额有望进一步提升,呈现显著超出行业增长的局面。
,公司向航空工业下属单位销售产品、商品关联交易金额为16.81亿元,同比增长32.91%,完成关联交易预计额16.87亿元的99.64%,同比增长9.55pct。公司预计向航空工业下属单位销售产品、商品关联交易金额为22.43亿元,较预计金额同比增长32.93%。我们判断防务板块整体增幅与航空工业关联交易部分大体相当。同时下游复苏有望给公司通信、新能源汽车等民品业务板块增长带来积极贡献。
考虑到公司实施的13亿元可转债中光电技术产业基地项目(二期)逐步达产,公司防务产品收入规模有望逐季再上台阶;由于军工电子元器件尤其是光电连接器生产小批量、多批次的特点,在行业需求显著增长的基础上,我们判断公司将体现更强的规模效应;同时考虑第二期限制性股票激励费用对业绩基数的影响,公司有望呈现更大业绩弹性。
据年报,公司“十四五”及2035年中长期发展规划着力点包括:推进防务产品竞争力提升工程,扩大国内领先优势,向国际一流看齐;推进通讯与工业业务产品结构和客户结构调整,拓宽应用领域;推进新能源汽车业务稳定发展、突围发展,加快迈向产业链高端;扩大国际业务规模,深挖国际市场潜力。未来五年公司发展有望迈上更大台阶。
中航光电是军工行业景气度的风向标,我们建议同时应高度重视军工板块业绩驱动的投资机会。我们调整盈利预测,预计公司-归母净利润分别为24.27/31.17/38.48亿元,EPS分别为2.2/2.83/3.5元/股,对应4月8日收盘价PE为31/24/20倍,维持“审慎增持”评级。
2、科大讯飞
业绩高增长,教育医疗平台业务持续发力
4月7日,公司发布业绩快报和Q1预告,全年实现营业收入130.25亿元,同比增长29.23%;归母净利润13.64亿元,同比增长66.48%;Q1单季实现归母净利润1.25-1.45亿元。
业绩高增长,管理能力不断优化。利润端,2月4日,公司曾上调全年净利润区间为12.29-13.93亿元,增长区间为50%-70%,实际实现归母净利润13.64亿元,同比增长66.48%,接近区间上限;收入端,实现营业收入130.25亿元,同比增长29.23%。同时,,公司实现经营性现金流净额22.71亿元,同比增长48.33%,创历史最好水平。
后疫情时代,公司经营逐季改善。Q1单季,公司归母净利润中值1.35亿元,较Q1单季归母净利润为-1.31亿元实现扭亏为盈,同比增长32.35%,延续了Q4季度修复趋势。Q4单季,公司实现营业收入57.41亿元,同比增长63.74%;归母净利润8.1亿元,同比增长81.61%。受新冠疫情影响,H1公司在项目实施交付验收上受到较大冲击,随着复工及线上办公推进,公司有望在新常态下维持高速成长。
聚焦AI赛道,细分领域不断落地。教育场景,继续发力区域因材施教和个性化学习业务,先后中标郑州6.88亿和芜湖1.26亿订单;医疗场景,受疫情影响,公司智慧医疗有望响应医疗智能化短板,进而实现加速发展。消费场景,公司发布的多款AI新产品,均实现细分品类多平台销量冠军,平台及消费者业务亦有望在后疫情时代实现快速增长。
上调-归母净利润为13.64、18.73、24.42亿元,对应4月8日收盘价PE分别为76.6x/55.8x/42.8x,维持“审慎增持”评级。
“十四五”是军工行业前所未有的黄金发展期
1、航发产业链:推荐中航重机、图南股份,建议关注派克新材、航宇科技;
2、导弹:推荐菲力华、新雷能;
3、军工电子:推荐紫光国微、振华科技、中航光电;
4、军机:推荐爱乐达、中简科技,建议关注光威复材。#财经##今日复盘##股票##股市点评#