兔年股市需要关注这几个方面
我是一位老韭菜，现从宏观的逻辑角度，把中长期一点看法分享给你，希望大家关注这几个方面：
1、央妈的资金。大家都知道，股市上涨离不开大量的资金的入场，而央妈是否像去年下半年那样继续往市场放水，决定了今年是否有大牛市，因为国内那帮主力资金很在意这个。1月28日，央妈有一笔资金收回，这是一种与年前相反的反常操作，可能是给短期股市亢奋情绪降温，到底是一种趋势还是就此一回，需要密切关注。
2、俄乌是否升级。春节期间，美和北约一刻也没闲着，援乌行动逐渐升级，作为北约非常有影响力的德国以前一直比较谨慎克制，但是近期扛不住大哥施压也援助性能先进的坦克了。局势有升温趋势，是影响股市的一个宏观因素，不得不关注。
3、XBB等新病毒是否大面积传播。国人近期群体性免疫，国门打开，导致在美流行的凶粑粑等新变异毒种在我国掀不起大浪。群体性免疫到底能坚持多久，砖家说3个月左右，记住，这是砖家说的，注意咯[呲牙]
4、国内经济基本面，尤其是消费是否真能反弹。春节期间的数据出来了，还不是很理想，只有同期的八成，砖家说的报复性反弹根本不存在。虽然三年疫情，没有机会消费，疫情放开后，国人口袋里没钱了，消费复苏比较悬，继续关注后期情况。
还有，今年房地产能否企稳，销量和价格能否止跌，难呀，关键国人口袋里那点钱还得要留着点买药。
亲们，还有哪些方面宏观因素需要关注，一起学习进步？
宏观方面，12月美国加息幅度放缓，流动性边际改善，叠加美元指数已进入震荡略偏弱阶段、实际利率高点或已经出现，对黄金、铜等有色金属的价格提供了一定支撑。中长期来看经济衰退预期+避险需求+央行购金需求支撑，黄金仍具备一定的上行空间。国内经济复苏预期有望拉动铜、铝等工业金属需求，低库存下供需边际好转有也望带来较大的价格弹性。可继续关注有色金属相关板块的投资机会，但需警惕短期金价上涨较多带来的调整波动风险。
【世界货币体系逐渐转向多极化】参考消息网1月28日报道据西班牙《经济学家报》网站1月23日文章，美元近70年来的全球主导地位正被逐渐削弱。缺乏强有力的替代品已成为这种“绿色钞票”在全球货币体系中维持霸权的最大支撑。然而，这并没有阻止世界各国央行对美元信心的下滑，它们将目光转向其他货币或资产。货币体系在不断发展，并逐渐从以美元为中心的模式转向更加多极化的模式。
过去三年来，世界经济、经济政策和地缘政治领域都发生了急剧变化。毫不奇怪，这些变化引发了金融市场（包括货币、证券和外汇市场）的强烈反应。与以往的经济和地缘政治动荡时期一样，国际货币体系是否会发生长期根本性变化的问题也被摆上了桌面。
许多分析机构发布了它们认为美元主导地位正处于危险之中的报告。大多数回答是，在短期内货币体系将保持以美元为中心的状态，但疑虑正在增加，并且有理由认为我们正在见证该体系的变革。为讨论这个问题，瑞士信贷银行研究所发布了一份篇幅较长的报告，并举行了一场研讨会。在会上，多位学术和业界专家就更广泛的政治和经济问题发表了他们的观点。
历史告诉我们，不仅是美元疲软（以及美国货币政策宽松）时期会给世界其他地区带来问题，美联储收紧货币政策和美元走强的周期甚至会造成更大的破坏。今天，美元在全球储备货币中的比重比50年前减少了20个百分点。
以美元为中心的货币体系在其近70年的历史中经历了相当大的波动，但它已经适应并存活至今。事实上，瑞士信贷银行研究所的经济学家指出，尽管美国以外的金融市场实现了显著的自由化、扩张和深化，但美元在过去几十年中基本上保住了其主导地位。
得益于美国的经济规模及其在世界贸易中的角色，美元继续发挥着非常重要的作用。尽管如此，近几十年来美元在各国央行储备中的权重有所下降。
“美元作为全球储备货币的地位已大幅削弱。目前，美元在各国央行储备中的比重略低于60%。而在上世纪70年代，这一比例超过80%。”瑞士信贷银行研究所的专家指出。
专家说，在评估美元未来在世界货币体系中的作用时，应密切关注美国可能出现的宏观经济不稳定，“这方面的前景并不是特别令人鼓舞。通胀在过去18个月中急剧上升（尽管近期有所放缓），而美国经济增长已开始放缓。美国经济正遭受滞胀的影响，但程度比上世纪70年代温和一些”。
相比之下，一些新兴市场，包括日益强大的中国和亚洲及海湾地区的其他国家，在维持通胀稳定方面的表现要好得多。从中长期来看，美国（和世界）通胀的走势将取决于各国央行的行动。
“美联储有意控制通胀。其加息力度比以往任何时候都大，市场通胀预期已从3月的峰值大幅回落。”专家说。@参考消息 @外交部 @人民网 @新华网
【特斯拉本周暴涨33% ，创下以来最大单周涨幅】
据财联社报道，本周，特斯拉股价累计大涨33%，为5月以来的最大单周涨幅，较1月份低点涨近75%。周五，该股收于177.90美元，涨11%，为去年12月9日以来的最高价，较1月3日108.10美元的收盘低点上涨了65%。该公司股价本周创下以来最大单周涨幅，这给投资者带来了一线希望。
据DoNews消息，在此之前，特斯拉股价在六个月内下跌了40%以上，累计下跌65%，是特斯拉上市来最糟糕的年份。另有消息称，特斯拉股价上涨得益于其发布超过市场预期的第四季度业绩，第四季度财报显示，公司收入和净利润均创历史新高。
财报显示，第四季度，特斯拉收入243.18亿美元，同比增长37%，环比增长约13%；总收入814.62亿美元，较增长51%。公司去年第四季度净利润为36.87亿美元；全年净利润125.56亿美元。特斯拉第四季度汽车交付量约为40.5万辆，全年交付汽车约131万辆，均创下交付量纪录。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，该公司的目标是在生产200万辆汽车。
据财联社报道，高盛分析师Mark Delaney一份最新报告中写道，“尽管我们认为，鉴于疲软的宏观经济环境，这种订单速度可能无法持续，但这表明特斯拉公司正在顺利朝着（今年）实现180万辆的交付预期前进。”他补充称，更关键的是，订单激增表明，今年任何降价动作都可能比此前预期的更为谨慎。
不过，形势远未明朗，尤其是在其竞争对手不断增多的情况下。ROBO Global的研究分析师Zeno Mercer表示，“直到几年前，电动汽车领域还几乎没有真正的竞争对手。”他指出，有鉴于特斯拉偏高的市盈率，特斯拉股价比其同行要贵得多，因此公司“必须以更高的标准来表现，才能继续看到股价上涨。”
此外，摩根士丹利分析师Adam Jonas表示，就特斯拉而言，还有一个始终存在的背景风险，那就是这家公司本身特定的特异性和情绪化相关因素，这可能会引发波动。尽管Jonas将特斯拉列为美国汽车股的首选，但他同时指出，“股价保持稳定似乎是最不可能出现的情形”，这意味着未来特斯拉股价仍可能出现明显波动。
美国太疯狂了
HJF宏观之窗
相信到现在国内还没有什么家，有功夫看得出来！尽管节前外资大幅流入A股，港股也是大幅走强，搞懂背后的原因非常重要，这反映你认知的层次……美正崩溃中，整个西方正在快速下沉！资金正在逃离美欧，中国资本市、香港是欧美资金的诺亚方舟！做投资，这个要看得清，这背后才是真正的宏观经济、金融。
#黄峻论投资# 网页链接
#大龙凤时代##宏观经济#
《钱从哪里来4：岛链化经济》，作者香帅。
我的收获有三：
1、关于全球通胀。
受美国通胀影响的全球通胀还会持续，预估3.5%—4.5%的通胀率。国内暂无通胀，依赖宏观政策情况。
2、关于房地产。
除了成都杭州南京，和部分城市的部分区域，房地产不再是高收益资产。但仍然有抗通胀的作用和安全资产底线的作用。但如果你有好的股票和基金机会，也可以不用吊死在房产上。
于我而言，财力条件成熟，仍然会买一套房产。同时不放弃基金和股票的投资。那么问题来了，在哪里投资？
香帅的逻辑是——增长逻辑、通胀逻辑，还有机会成本逻辑；另外再加上两个问题——第一，我有其他选择吗？第二，我的生活目标是什么？
3、关于职业方向
我打算开避第二专长！健康师。
集合社交智慧和手艺于一身，涉及营养师、心理咨询师、健身师、按摩师、医师。正好覆盖饮食、心理、运动、习惯。
既符合我的人生宗旨，也能调动我的多巴胺，同时也是我的乐趣与爱好所在，也符合老龄化的趋势和当下的社会需求。期待2030！
现在从服务我自己和我的父亲开始。
香帅的逻辑是：三种未来难以被人工智能取代的工作技能，分别是创意、社交智慧和手艺。
感慨一下，作为一个学习过5遍《香帅北大金融学课》的人，我又在香帅这里得到了启发。点赞，both of us[赞][赞][呲牙]
我的期货简评：
这两年，宏观经济成为决定大宗商品价格走势的决定性要素。过往的，国内宏观经济整体偏弱运行，主要受疫情的反复影响拖累经济发展，叠加海外高通胀持续输入以及美国无节操加息的影响，导致多数大宗商品（国内定价商品）价格全年承压弱势运行。
新的一年，宏观经济走向依然起到决定性作用，宏观政策的制定目前也在发挥着重要的预期指引作用，是近期期货市场的主要炒作逻辑。
单就国内宏观来说，修复发展是主流，但也面临海内外方面带来的巨大挑战。
稳增长依然会是我们的政策基点。以基建和地产为主的投资行为依然会成为我们对冲经济下行的主要手段，尤其是基建，将继续起到压舱石的作用，并且投资力度或许进一步加大；而地产在“房住不炒”与“保交付”的政策引导下，也将保持企稳弱恢复的态势。相关大宗商品（主要是建筑、建材金属及其产业链商品以及其它建材商品）价格的宏观驱动逻辑表现会比较稳定，价格将围绕产业逻辑为主要驱动而变动。
消费方面复苏也是主流，群体免疫之后，国内消费活动将逐步恢复，近期元旦假日期间已经看到明显的恢复。刺激内需循环也将成为新年里的重要政策目标，汽车、电子产品、旅游等主要消费领域政策也将持续推出，货币政策在稳健的基础之上存在宽松空间，新年里需求恢复可以期待。这对大宗商品价格形成需求利好。
而海外需求因欧美经济的衰退以及政经政策的影响可能面临巨大压力。此前欧美国家无下限的货币宽松导致的大宗商品高通胀压力依旧在国际市场内传导，我国作为世界上生产资料进口的第一大国，还将持续承担输入性通胀的压力。而美国无上限的收紧货币以及地缘争端驱动的以能源为主的恶性通胀也加速了西欧经济的衰退，新年里外需走弱不可避免，这对输出型大宗商品形成需求利空。
同时，界地缘风险持续抬头，东欧俄乌、南欧巴尔干半岛以及希土、中东等地区争端不断；我国周边地缘风险也不断升温。欧美国内的民粹主义运动愈演愈烈。这些风险要素是宏观经济稳定性的最大障碍。
总体来说，在里，我国宏观经济将以修复复苏为主，基建垫底稳定，地产维持弱稳，消费争取恢复性发展。同时也面临外需走弱，地缘风险影响增大等不利外部因素。宏观机遇和挑战并存，上行不乐观，下行压力大，能够努力保持稳定或将是我们经济最好的选择。
四大积极因素助A股信心修复 哪些领域值得期待？
12月19日，A股市场全天震荡调整，上证指数领跌盘中一度失守3100点，市场投资热度有所回落。对此，机构普遍认为，尽管A股出现回调整理，但随着利好政策不断落地，经济改善和企业盈利有望逐季回升，A股估值修复有望启动。
12月15日至16日，中央经济工作会议（以下简称“会议”）在北京举行。会议要求，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。中金公司表示，会议在短期和中长期经济发展层面均释放积极信号，不仅有助于提振企业家信心，也有利于投资者信心的修复。
四大因素提振信心
分析人士表示，目前A股具有四大积极因素支撑，提升A股市场投资信心的修复。
首先，经济基本面稳中向好。中信证券表示，国内宏观经济亟须突出重围、迎难而上，在投资引领、财政货币政策紧密协同下，以内循环为主的新发展格局稳步建立，预期GDP实现5%左右合理增长。
其次，拉动内需提振消费信心。近日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(-2035年)》，提出“全面促进消费，加快消费提质升级”，分别从持续提升传统消费、积极发展服务消费、加快培育新型消费、大力倡导绿色低碳消费四个方面对促消费做出了部署。
前海开源首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，近期刺激消费、拉动内需成为政策热点，中央经济工作会议分析研究经济工作，将稳增长放在最重要的位置，重点在于重启消费、扩大内需，使消费成为经济增长的重要推手，有利于提振市场信心。
其三，明年增量资金有望达万亿元。海通证券表示，随着稳增长政策继续加码，国内经济有望走向复苏。落实到A股基本面，A股营收和盈利增速有望整体上行，预计A股归母净利润同比增速有望达10%至15%。从资金面看，美联储加息有望停止，海外流动性有望边际改善，叠加我国居民资产配置力量，预计A股增量资金有望达到1万亿元。
国泰君安证券认为，宏观环境从不确定性迈向确定，股票市场无风险利率下降。海外紧缩与强势美元中后期，外资亦有望回流中国市场。入市资金预计为1.8万亿元。
其四，估值安全边际较高。同花顺数据显示，截至12月19日，A股最新动态市盈率为16.33倍，上证50指数和沪深300指数最新动态市盈率为9.32倍、11.38倍，均低于同期道琼斯工业指数20.65倍、标普500指数19.92倍等境外主要指数估值水平。
中金公司表示，虽然A股市场在表现较为低迷，展望，随着风险偏好回升有望改善股市资金面，以及当前A股市场整体估值处于历史低位有修复空间。
四大积极因素助A股信心修复 哪些领域值得期待？
月内北向资金净流入逾341亿元 机构详解A股吸引力四大原由
北向资金流向对判断A股趋势有一定参考意义。11月1日至15日，随着国内国际各种因素变化，A股北向资金在10月份净流出573亿元的背景下，合计净流入341.56亿元。其中，11月14日，北向资金净买入达166.02亿元，创今年以来最大单日净买入额，成为支持A股反弹的重要力量。
东方财富Choice数据显示，11月1日至15日，共有46只个股现身沪股通、深股通的前十大成交活跃股榜单，其中23只期间处于净买入状态，获北向资金合计净买入196.63亿元。而美的集团、紫金矿业、宁德时代、迈瑞医疗、中国平安、招商银行、贵州茅台、五粮液等8只个股更是赢得“聪明钱”超配，期间获北向资金净买入均超10亿元，合计达155.79亿元。
当外资呈现持续大幅净流入时，往往意味着市场多头占据上风。对此，机构普遍认为，北向资金加强布局A股，主要受到国内外四方面因素影响。
首先，中国经济持续复苏是吸引外资的最直接因素。11月15日，国家统计局发布的10月份国民经济数据显示，1月份至10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.0%，比1月份至9月份加快0.1个百分点。国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，10月份我国经济延续了恢复态势，生产需求继续恢复，就业物价保持稳定，新动能积蓄增强，民生保障有力有效，发展韧性继续彰显。
摩根士丹利近期发布的一系列报告显示，中国一些政策调整将引领中国经济和其他新兴亚洲市场的复苏。摩根士丹利预计，中国的经济将增长5%，超过新兴市场3.7%的平均增长率，而G10集团的平均增长率预计仅为0.3%。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对记者表示，中国经济韧性较强，经济发展前景相对较好。A股市场受到国内经济、政策变化的影响更大，今年以来A股市场对美联储加息反应较为充分，风险得到释放。当前宏观经济保持稳步复苏的态势，稳增长政策频出，流动性基本保持充裕，对A股市场整体估值构成一定支撑。
其次，人民币汇率近期开始企稳回升，中国资产吸引力进一步增加。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，人民币并不具备长期贬值基础。相反，随着中国经济的复苏以及美联储加息接近尾声，人民币有望进一步走强，这会进一步提高中国资产的吸引力。
从外部看，美联储放松紧缩政策的预期升温，影响国际资本流向。美国联邦储备委员会副主席莱尔·布雷纳德于当地时间11月14日表示，10月份消费者价格数据（CPI）比预期温和，美联储可能“很快”会放缓加息步伐，但不会停止加息。
陈雳表示，美国10月份CPI环比和同比涨幅均好于预期，受到了美国10月份通胀回落的影响，美联储将放缓加息步伐的可能性进一步提升。海外流动性预期得到改善，对A股市场也会形成一定的支撑。
杨德龙表示，虽然还处于加息周期，但10月份美国CPI已经降到了7.7%，开始调头向下，美联储加息的节奏可能会放缓，并且最迟到明年3月份可能会停止加息，也就是美联储加息对于全球经济以及我国货币政策的掣肘作用正在逐步减少。
最后，从A股市场投资价值看，A股估值仍处于全球低位。数据显示，截至11月15日收盘，A股最新动态市盈率为16.55倍，上证指数、沪深300指数最新动态市盈率分别为12.13倍和10.64倍，均低于同期道琼斯工业指数20.75倍、标普500指数20.41倍等境外主要指数估值水平。
金鼎资产董事长龙灏告诉记者：“北向资金近期加大对A股市场的净买入行为，说明外资对中国股票市场的投资情绪有所好转，叠加外部流动性预期好转，人民币汇率进入震荡修复，目前A股低迷状态已经有所改观，相对全球市场来看，外资对中国股市可能出现的投资前景表示乐观。”
