一、股票期权的基本特征
股票期权是指购买公司股票的一种商品，其权利拥有者（买家）有权在期限内以比市场价格优惠的价格购买公司的股票，或者在期限到期前gu赎回公司的股票，卖家则需按照市场价格卖出。
二、股票期权价格模型
股票期权价格（Option Price）实际上是其权利拥有者购买期权时支付的价格，其决定若干因素，如：潜在价值（Intrinsic Value）、时间价值（Time Value）、行权价格（Strike Price）、波动率（Volatility）等。
三、股票期权价格因素
（1）潜在价值。潜在价值是指当股票期权可以被行使时，期权的实际价值，即购买公司股票的优惠价格（买家）减去公司股票实际市场价格（卖家）。
（2）时间价值。时间价值是指股票期权拥有者购买期权时支付的差价，一般来说，越靠近行权期，股票期权价格将越低，因此，期权到期前的行权价格会越高。
（3）行权价格。行权价格是期权的买家承担的购买公司股票的价格，可以定义为市场价格的一折（买家）或二折（卖家），行权价格决定了股票期权的实际价格。
（4）波动率。波动率是指期权价格可能因股票价格变动而受到的影响程度，一般来说，波动率越高，期权价格越高。
一、什么是股票期权行权价格
1、股票期权行权价格，简称行权价格，是持有股票期权的有权人依据股票期权合同约定决定购买、卖出期权标的的时使用的价格。它的具体的值的确定，是根据股票期权的不同种类而有差别的。
2、股票期权行权价格一般分为两类：非延期股票期权行权价格和延期股票期权行权价格，其中，前者表示在到期日前期权一定会被行权，而后者指的是可能在到期日前可以进行行权，也可能在到期日后才进行行权的期权。
3、非延期股票期权行权价格，即指有权人完全依约定在到期日前行权的期权，其行权价格一般采用标的股票的现行市场价格作为行权的准据，也即为标的股股票的当月最后交易日的收盘价作为行权价格，有时候也可能是根据标的股票当月每日前n日的最后收盘价，作为行权价，进行行权结算。
4、延期股票期权行权价格，以上不同于非延期股票期权，延期股票期权行权价格，是指有权人可以在到期日前9个自然日内行权，但也可以在到期日后行权的期权，其行权价格统一采用标的股票在合约期内的平均收盘价作为行权价格，行权时需要将当月最后y个收盘价，平均后的价格为行权价，即标的股票的当月最后n个交易日的收盘价的平均数作为行权价。
5、通常来说，行权价格的计算，是由有权人确定的，由有权人和承担行权事务的期货市场乙方共同确定的。期货市场出具的行权价格确定后，该行权价格会成为实现有权人买卖期权标的股票的价格准则。
综上所述，股票期权行权价格包括非延期股票期权行权价格和延期股票期权行权价格，它们的确定取决于有权人和承担行权事务的期货市场的乙方，用来实现有权人买卖期权标的的股票的价格准则。
