今晚一堆上市公司发公告：牙茅通策低于预期，但已提前跌停；锂电池业绩都是暴增，猪肉股都是巨亏，但普遍在预期之内；倒是光伏龙头中环股份，三季报可圈可点，上游硅料涨了10倍，净利润依然能有两倍的高增长，令人刮目相看。
不过，现在看财报炒股，其实意思不大，就好比前几日被机构们硬怼起来的电力股，炒作的是涨价预期，但这几天跌回原点，又把原因归咎于三季报亏损，怎么说都有道理，最终还是主力资金的说了算。
最尴尬的问题是，现在的主力资金是谁？量化私募风光了一个多月（连续40多天万亿成交破纪录），但经过本轮镰刀互砍之后，基本都消停了，产品净值纷纷大幅缩水，亏损程度不比散户少。量化口碑变差，投资者赎回，后边大概率要规模缩水了。
而自从茅台见顶之后，共募基金今年整体业绩不佳，基民的申购热情，没有去年那么积极踊跃了；美联储有可能提前加息缩表，美股有见顶风险，指望外资大规模建仓A股，近期也是不现实的。而散户炒股，这些年一直都未见起色。90后普遍不炒股，身边讨论股票的朋友并不多，全民炒股的潮流远未形成。
刀锋认为，节后行情走的这么差，导火索就是量化（不接受反驳）。监管层的“窗口指导”是一方面，头部量化私募们纷纷“封盘限频”，间接减少了资金供应；另一方面，国庆长假，意外推到了量化“负反馈”的多米诺骨牌，形成了一轮“循环踩踏”的小型股灾。
根据历史经验，节前市场都是要调整的，因为要规避长假期间的外围不确定性。但今年的节前调整，比往年猛烈的多，量化产品们竟然比拼着“核按钮”出逃，导致大批股票出现技术破位。而长假结束后，资金理论上是要回来抄底的，但量化机器人看到的都是技术破位股，只能“被动”继续砸盘出逃，没有任何抄底意愿。
可以说，机械化的“毫无人性”的量化交易策略，自己杀死了自己，也毁掉了本应奔向4000点的大好行情。现如今，两市成交量又回到了8000亿的水平，很难再撑起动辄千亿规模的大题材了。展望四季度，公募和量化短期内都难当大任，市场或重回游资主导的模式：小盘题材股霸屏涨幅榜，连板妖股重出江湖。
今天股票账户收益787元，十一月喜迎开门红[给力]
持有的两只光伏股票一涨一跌，盈亏累计涨幅分别为67.7%和23.1%，今天又有不少人被洗下了车，好赛道的股票不要想着做T，一不小心就再也上不了车。
昨天看到一友友4.5元买入光伏龙头一直持有至今，按今天100元算，6年时间翻了22倍。看到这个收益，真的是令人羡慕。可是中间的震荡起伏，又有几人能坚持下来。
今天看了一下我持有的两只基金，一只6月成立，累计净值9.17元，时间9倍多收益，另一只4月成立，累计净值7.62，时间7倍多收益。
一个又一个事实告诉我，在资本市场，想要赚钱，除了学习还是学习，其次就是
提高认知，买入优质资产耐心持有，静待花开！
基金抱团股继续大跌，光伏龙头隆基股份继昨日跌停后，今天继续下跌6.15%。抱团股大跌这是意料之中的事情，只是时间早晚的问题。世界上没有只涨不跌的股票，也没有只涨不跌的股市。基金抱团股，在节前都经历了小牛市般上涨，隆基股份更是从去年11月到1月，2个月时间股价直接从65元翻倍到125块。股价已经完全超出了投资价值，这种泡沫是该挤挤了。尽管一些人把吃奶的劲都使上了，来为抱团股吹牛打气，但这仍然没有挡住抱团股下跌的命运。
因为这是规律使然，不尊重规律，只能是螳臂挡车。所以对于当前抱团股的大跌，没有什么可奇怪的。投资者要高攀抱团股，就必须为此付出代价。这很公平，大家都是成年人，要能够为自己负责！
正可谓成也抱团股，败也抱团股。可以说抱团股炒作的成功决定了其失败的命运，也决定了行情的转势。因为抱团股大多都是权重股，所以炒作抱团股的时候，抱团股会带领行情上涨。但当抱团股下跌的时候，又必然会带领大盘下跌。我们都知道，很多基金是抱团的主力，抱团股的下跌必然带动基金净值的下跌，而基金净值的下跌，又会造成基民的恐慌，导致部分基民赎回基金，而基金为了应对赎回，又需要抛售抱团股，这又会加剧抱团股的下跌，加剧大盘的下跌。这样，就会形成一个恶性循环，最近几日行情很好的说明了这个形式。可以说，如果行情继续这么不乐观，股市，可能还要跌很久！#基金#
最近半年，涨得最好的行业是什么？答案有点匪夷所思，它是教育！
今年5月份净值0.3左右，目前净值0.55了，底部反弹约100%！
炒股，其实并不用凑热闹，热门的不一定盈利，最近地产、中药没有收割散户吧，之前的电力、光伏也是如此。
冷门，不一定就没有机会。成功的路，并不拥挤，因为没有人愿意走，大家只喜欢凑热闹，不喜欢独行。所以，炒股是一件有意思的事情，大多数人都以为跟着大多数人可以吃肉，但是市场的规则却是大多数人，应该亏损。
所以，热点、概念、风口这些出来的时候，我们散户都看到消息，知道的时候，往往就是开席半天了，别人才通知你，你火急火燎的跑过去时，他们已经快吃完了，叫你来，就是让你买单！
享受寂寞，繁华可期，在黑暗的日子里面等待，无论是哪个行业，股票，大多数人都有春天，特别指数，所以 ，我喜欢持有指数，因为我永远不担心，未来它涨不回来了。
只要跌多了，就是机会，炒股没有窍门，追涨就容易亏损，低吸，无非就是输时间，未来反弹就是利润了。听懂了，炒股想亏都难。
光伏低开高走 能稳住?
买在起涨点，坐稳主升浪，下跌趋势不参与；近期战况：高点卖出医药、半导体，军工，机场。
今天指数能走出这个样子，我很满足了，起码沪指不跌了，创业板由于医药的拖累跌超1%。
光伏低开高走，能稳住吗？我判断，弱势行情下当天大涨，第二天很难持续性，除非是逮住了主线行情。
结合近期的风格看，近期成长赛道的确比蓝筹权重走的好些，而且一旦反弹，成长的弹性更好。从这个角度说，我今天转了白酒到新能源上。
简单聊下医药，医药和信创是前期的热点，我判断，回调的时间差不多了，摸到了20日均线附近了，随时开启一波反弹了。
大家觉得有用，请话1秒钟帮我点个赞！
1）半导体、芯片（等）
半导体近日都是微幅调整，昨天核心标的今日开盘未能涨停，被砸水下，我判断，板块今日分化，走的并不难看。几个权重票支撑了芯片指数。问题不大。
近期卖到了高点，所以调下来怎么加都划算。
今天再度站上20日均线，加仓一次。
诺安成长混合 银河创新成长混合A
加仓500 嘉实中证芯片产业指数C
2）改革红利（持仓偏军工）
这个基金开门红，昨天大涨后，今天小幅调整。代表军工的指数的上升趋势已经打开，我操作上，接下来围绕强势板块回踩20日均线的模式加仓。
今天持有待涨。
鹏华中证空天军工指数(LOF)C
持有不动 长信改革红利灵活配置混合
3）混合基（资源周期）
技术形态上，我判断，符合超跌模式的加仓，可能出现超跌反弹或者反抽脉冲。如果期间发生利好，则空间进一步打开。
操作上，先观察一天。如果再调，准备出手加一回。
同类资源周期基金： 大成新锐产业混合 、 中庚价值领航混合
持有不动 安信民稳增长混合C
4）成长方向
终于不跌了，有企稳迹象。净值已经开始反弹。不过，我操作上还是注意加仓的节奏。我不是无限子弹的加。接下来要么是定投加，要么触发超跌信号进场。
持有不动 鹏华精选成长混合C
5）宽基指数
沪深300技术形态上属于超跌模式，除了周五定投加仓，今天额外追加一次仓位。我判断，短期或有反弹出现。从股债溢价的角度看，沪深300严重超跌孕育较大级别的反弹。
追加仓位1000 人保沪深300指数
6）光伏、新能源方向：（等）
泰达最近表现总体不错的，用净值构筑的各条均线都是发散向上的，我判断，初期上升趋势形成。接下来回踩20日均线附近加仓。
白酒的份额转了一半到泰达上面。因为成长赛道基金弹性好，更容易做出波段差价来。
同类基金： 华夏能源革新股票A 浦银安盛环保新能源混合C
由鹏华酒转入5000份 泰达宏利转型机遇股票C
7）白酒（等）
白酒今日下探后可以看到盘中有资金拉升，力度不大。我操作上，目前按超跌反弹模式看。今日并不是普涨格局，分化行情白酒现在无力上冲。
我原来计划是：接下来指望有连续的反弹到20日均线附近，考虑减仓。今天心狠下，转换一半到泰达转型机遇上面。
招商中证白酒指数(LOF)A 汇添富消费行业混合
1、转出5000份 鹏华酒指数C
8）机场银行
昨日重挫的机场今天迎来了强修复，复盘的时候昨天收盘的净值可以以超跌模式进场的，错过了一次加仓。机场今天站上了5日，10日线上方，离20日均线还有距离。
今天先持有不动。
持有不动 广发睿毅领先混合C
#大盘##股市点评##基金#
13:20左右，天弘中证光伏产业指数净值破了8月30日前高1.5227。我才入场一个多月，筹码还没积攒够，这么快我就要止盈了吗？我兴奋不已。
不想接下来冲高回落，我的止盈计划只有顺延了。有人说光伏、新能源后面会进入震荡行情。我不怕。因为除了煤炭、钢铁等冷门，我的赛道布置得还算均衡。不管主力从光伏、新能源撤去哪里，我都不惧。
有人说赛道多了会对冲收益，我更不怕！反正我逢高止盈，看好就继续投，不看好就直接拿掉。长期下来，总会赚。
话说今天的医药跌得真够惨的！
泓德远见回报混合（001500） 这支基金怎么样？
答应小伙伴了，交一个基金分析的小作业。 从基本数据上来看，这是一只投资大盘股的混合型基金，成立于8月，净值2.6，规模107.8亿；92.77%的股票仓位和2.1%的债券仓位。成立以来做到了218.37%的收益，年化为25.98%，作为一只偏股票型的混合基金，基础数据上的成绩做得还是不错的。
从持仓分析来看，这是一只难得的不持有白酒的混合基金，主要持仓为光伏、制药、电子和食品加工，总体来说持仓在这么高估值的主赛道上，算是合理的。只有一个我不喜欢的点，是第十大持仓光线传媒。这支票现在处于亏损的状态，而且光线的业务我也不看好，远远不如像芒果这样的自己做节目的平台业务有前景。但是公布第四季度持仓以后，这支基金在今年1月走势还不错，录得了3.56%的收益，有可能是基金经理进行了调仓。
基金经理邬传雁是业内的老兵了，他掌管这支基金5年来录得了220%的回报，所掌管的所有基金，规模也近500亿，可谓经验丰富。他的选股风格也是有自己的独特见解，不抓过热行业，而配置在人口结构的变化趋势里，长期受益的行业。再在里面选好公司，我觉得他的持仓还算合理（除了光线） 。
有意思的是持有这支基金的投基人，还是比较沉不住气，平均持有时间只有76天，实在是太短了。但是大部分的76天，这支基金还都帮助委托人带来了收益，未来的表现我们拭目以待！
以上，是想给大家介绍基金的模式和逻辑，仅供参考。大家还想听我分析哪只基金，留言给我，我会一个个给你们写。
投基是一门艺术，关注我@Jeff滚雪球，教你怎么配基金！[奋斗]
#基金# #师者说# #A股# #股票# #财经头条#
万霁周报（.02.08-10）
净 值 表 现
本周前三个交易日产品净值上涨约3-5个百分点（节日期间港股继续交易），继续创新高。光伏、演出、军工、高端制造等表现不错。最近几个月净值总体上大涨小回。
本 周 操 作
本周无操作。
投 资 思 考
我们每一天都在学习和思考，思考怎样进一步提高产品收益率，为客户创造更好的价值。我们在选股思路上进行了重大升级优化：从自下而上，转为自下而上与自上而下相结合，并重点加强新经济研究，坚持与成长性行业为伍，紧跟时代步伐，追随时代王者；在公司业绩增长标准上，将原来20%以上提高到30%以上，以期获取（相对市场的）超额收益。7月份以后万霁基金建仓的光伏、电子烟、新能源汽车等表现突出，都是这种思路的体现。
大 盘 简 评
本周三个交易日指数大幅上涨，估计与北上资金大举介入有关。外资一向看重的是长期收益，秉承“不择时”的投资理念，有钱就买，因此敢于不断买入高估的白马股。
对大盘还是不要抱过多期待。在成长股、白马股泡沫泛滥的时代，留一份清醒非常必要。预计节后指数震荡、板块分化的格局不会有根本改变。
我对万霁基金持有的股票非常有信心，目前光伏、演艺、电子烟、物业、高端制造、防震、军工（红外）等估值基本合理，成长良好，可以期待更好的收益。
操 作 策 略
目前重点关注生长激素、疫苗、医疗器械、高端制造等。
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万霁资产1月月报（）
净值 表 现 （略）
1月份收益约32个百分点，光伏、电子烟、物业等全面爆发，净值表现强劲。
组合 分 布
光伏35%、演艺15%、电子烟13%、物业11%、机械制造9%、CRO5%、防震5%、互联网5%、在线教育2%。（各产品仓位略有差异）
操 作 回 顾
1月份增持演艺15%、CRO5%、互联网5%、在线教育2%，减持锂电设备。
增持演艺公司，主要是考虑到疫苗研发成功并推向市场后，疫情即将得到控制，行业可望否极泰来。增持CRO主要是该公司业绩超预期，行业中估值偏低，订单充足，安全边际较高。
减持锂电设备主要是考虑到涨幅较大，透支了未来一年的业绩。
投 资 策 略
1月份市场先抑后扬，上证综指基本原地未动，但板块分化剧烈。以光伏、新能源汽车、医美为代表的新经济再度走强。然而过去250个交易日，在“牛市”氛围中，有60%的股票是下跌的。这种分化格局，与美国和香港等成熟市场逐步接近。在散户赚钱日益困难的今天，愿意将资金交给专业基金打理，机构化趋势加速。
最近在交流中，很多人还期待齐涨共跌的“牛市”重现，认为自己的股票没涨，总有一天会轮上。其实在注册制和机构化背景下，未来只会有少数优质股票上涨，大部分绩差股会被边缘化，这是历史性趋势，提示非专业投资者一定要小心。
市场展望上，预计大盘仍将维持震荡格局，结构性机会多于整体机会。有人担心资金收紧和利率抬升。如果资金在一定程度上收紧，考虑到新基金大量入市的对冲，影响有限。中国经济目前名义增长率5-6%，利率维持在2-3%左右是合理的，再提高则投资积极性必然降低。管理层对此心知肚明，预期管理会多于实质。
目前处于备选赛道还有：新能源汽车、高端制造、医药（生长激烈、疫苗、器械）、宠物食品等。
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昨天夜里研究了一晚上稀土ETF和光伏ETF，有人可能会问了，干啥要研究光伏ETF？
首先这两个基金都是华泰柏瑞基金管理有限公司发行的，光伏的已于去年12月18日上市，目前净值1.248，最高时1.345，上市两个月不到的时间喔。
为什么研究稀土，突然又研究光伏去了，因为光伏从去年下半年开始，一直热到今年，期间几个具有代表性的股票隆基股份、 阳光电源、通威股份期间涨了几倍了？而稀土刚起风，那为了研究他，不得不找有代表性的板块一起研究一下，
知己知彼百战百胜嘛[灵光一闪]。
另外，光伏ETF基金，十大成份股前两名就是隆基股份和阳光电源，有兴趣的可以去看一下，基金上市（.12.18）以后，这两个股的涨幅。
再回到稀土ETF，有了光伏ETF的参考，那么你对稀土板块怎么看呢？盛和资源和北方稀土。
