硅料四剑客：
通威股份:公司底硅料产能达9万吨位居行业第一、年度产量全球第一，乐山二期(3.5万吨) 和宝山(4万吨)项目有望于Q4投产，届时公司硅料产能全球市占率有望超20%。
新特能源:公司底硅料产能达7.2万吨，年度产量全球第四。
新疆大全:公司底硅料产能达7万吨，年度产量全球第三，上市募资50亿,用于年产1000吨高纯半导体材料项目、年产35000吨多晶硅项目。
保利协鑫:根据硅业分会排名，保利协鑫度产量全球第二，但硅业分会统计的产量中包括了其参股非并表公司的产量。
中国硅料的四大天王，内战即将打响！
1、大全能源
现价：48.83元，目标均价：80.38元
总市值1044亿元，市盈率7.97倍，估值极低。
公司产能为10.5万吨/年。根据中国光伏行业协会数据，上半年国内多晶硅产量约36.5万吨，公司对应期间的多晶硅产量为6.67万吨，占国内多晶硅产量的18.3%。
产能规划：
底产能11.5万吨，底产能21.5万吨，2024年底产能21.5万吨。
业绩统计：
营业总收入108亿元，净利润57.2亿元。
预计总收入296亿元，净利润178亿元。
预计总收入275亿元，净利润150亿元。
2024年预计总收入277亿元，净利润134亿元。
2、新特能源
H股现价：16.04元，目标均价：29.57元
总市值229亿元，市盈率2.1倍，估值极低
有望在2024年以14.8%的市场份额，成为中国第三大多晶硅生产商。
产能预估：
7.47万吨，12.52万吨，24.6万吨，2024年35.39万吨。
业绩预估：
营业总收入224亿元，净利润49.5亿元。
预计总收入388亿元，净利润117亿元。
预计总收入409亿元，净利润116亿元。
2024年预计总收入399亿元，净利润97亿元。
3、协鑫科技
H股现价：2.42元，目标均价：4.18元
总市值656亿，市盈率：5.85倍，估值适中。
乌海项目开工意味着继徐州、乐山、包头、呼和浩特之后，协鑫科技第五个颗粒硅生产基地正式开建，同时，该项目也是协鑫科技在内蒙古落地的第三大颗粒硅基地，标志着协鑫科技规划建设的颗粒硅总产能已达70万吨。
产能预估：
13万吨，33万吨，59万吨，2024年70万吨。
业绩预估：
营业总收入202亿元，净利润50.8亿元。
预计总收入363亿元，净利润154亿元。
预计总收入407亿元，净利润139亿元。
2024年预计总收入353亿元，净利润79亿元。
4、通威股份
现价：46.96元，目标均价：74.66元
市值2124亿，市盈率12.1倍。
公司是硅料和电池片的双料冠军。
产能预估：
硅料23万吨，2024年75万吨。
电池规划产能150GW，组件规划产能100GW。
营业总收入635亿元，净利润82.1亿元。
预计总收入1210亿元，净利润247亿元。
预计总收入1319亿元，净利润210亿元。
2024年预计总收入1497亿元，净利润214亿元。
5、内战即将打响
根据各大多晶硅企业的产能数据统计显示，到底，我国多晶硅产能将在120万吨左右；到，国内多晶硅产能可望翻倍至240万吨以上。
以每万吨硅料可生产光伏组件3.6GW为例，则国内硅料可生产组件超过860GW；而同期全球光伏市场总需求量不超过300GW。
由此可见，随着明年各大企业硅料扩产产能逐步释放，硅料市场将逐渐出现产能过剩，硅料价格将出现回落。同时，产业链上游市场竞争也将走向“红海”，行业加剧内卷。
备注：本文引用公开资料研究，不作为投资建议，请风险自负。
光伏行业8月展望：硅料供给将逐渐充裕7月硅料产量环比下降，主产业链价格持续上涨，地面电站招标规模进一步萎缩。供给方面：7月硅料检修产线增加，国内硅料产量5.85万吨，环比下降5%。硅料产量下降加剧供给紧张，持续推高产业链价格，至7月末182硅片/电池含税价格分别上涨至7.54元/片、1.30元/W。
需求方面：统计7月地面电站招标规模约5.6GW，环比下降34.8%；其中新华水电4GW组件中标价格多位于1.92~1.94元/W之间，仅200MWN型组件中标均价达到约2元/W。产业链价格持续上涨、国内地面电站需求抑制，影响组件排产与辅材需求：头部一体化/海外出货占比高的组件企业排产较为稳定，二三线组件企业有所减产，故玻璃、EVA粒子等辅材价格趋稳。展望8月：硅料价格维持高位，装机需求仍以国内分布式和海外欧洲市场为主。7月末协鑫乐山颗粒硅项目、丽豪一期5万吨投产，8月起将逐步爬坡并释放产量，包头通威和新特项目近期也有望投产。综合考虑前期新疆协鑫和东方希望部分检修产线复产，新增1~2家企业检修等因素，预计8月国内硅料产量约6.7万吨，环比7月提升8400吨，支持硅片新增3.2GW产出。然而，硅料供给增量难以满足硅片新产能爬坡、存量产能开工率提升的空间，同时硅料企业亦有7月超签订单需交付。因此硅料价格预计依然维持在29~30万元/吨高位。
产业链价格高企下，终端装机需求仍主要来自国内分布式与海外欧洲市场。市场交易转向硅料供给充裕后组件排产提升：随着三四季度硅料新产能陆续投放，市场交易更多关注硅料供给充裕后下半年装机提升空间。也就是说：硅料产出充裕后，大尺寸电池产能结构性偏紧将更为突出，电池环节盈利能力有望在二季度基础上进一步提升，组件的产量有望提升。从硅料降价的角度，电池是目前逻辑最好的环节，此外，天合光能、东方日升等一体化组件厂商也将受益于硅料的降价。
欧洲能源危机将刺激光伏、储能需求的井喷式增长：
1）光伏装机方面，终端电价上涨对光伏PPA电价亦有拉动，Q2欧洲光伏PPA环比大幅上涨19.1%，Q3预计延续上涨趋势，从而保障欧洲光伏市场的高经济性。1-6月国内企业出货欧洲累计的光伏组件规模已经达到41.81GW，同比+124.24%，可支撑交流侧装机规模已超30GW；结合季节性节奏，预计全年欧洲装机规模有望达到50-60GW左右，同比增长70%以上。
2）储能方面，欧洲户储装机1.8GWh，H1即达到2.7GWh，全年装机有望达到6-7GWh，产业链需求8-10GWh；目前欧洲户储在新增户用光伏中的渗透率不到30%，且欧洲存量户用光伏能够支撑30GWh的户储装机需求，若电价持续维持高位，需求具备很强的爆发性。欧洲公用事业大型储能也有望迎来爆发式增长，英国在日内价差400英镑/MWh的背景下，当年储能申报量达到创纪录的11.5GW，预示着后续装机需求的高增。而欧洲碳中和要求目前承担调峰主力的煤炭、天然气等化石能源退出，将支撑欧洲大型储能的长期需求。
2、对于逆变器企业，各大逆变器企业的储能出货预期有望实现2-3倍以上增长，且储能利润占比大部分预计超50%，继续强调逆变器赛道利润和估值的戴维斯双升逻辑。具体来看，锦浪科技7月/8月/10月/Q1预计储能逆变器规模分别达到1500/2500/3500/4500台/天，年化将分别达到50/90/120/160W台以上，出货规模有望达到120W台以上（30W台）；阳光电源，户储规模预计达到50-60W套以上（10W套），大储规模预计翻倍增长达到10GWh以上（5-6GWh）；禾望电气储能产品研发及市场拓展稳步推进，有望迎来放量。
3、对于一体化组件企业，基本面有望迎来量利向上，业绩对应估值仅20-25倍，投资价值突出。量上核心仍然在于硅料释放节奏，8月硅料产出有望环比提升10%-20%，后续逐月提升，有望带动一体化组件企业加速放量。利上，头部企业欧洲占比有提高到25%-30%左右，且新技术3季度末开始进入兑现期，营利水平结构性提升明确。总体，欧洲的超预期对小秘圈看好的天合光能、东方日升这样面向终端的一体化组件企业利润将有直接拉动，制造端其他环节亦间接受益。
云南限产工业硅，多晶硅市场影响有多大？
恐慌来源于未知，大家细看下文分析。
最近一份云发改委9月11日文件广为流传，其中一则要求云南省内工业硅企业9-12月的月均工业硅产量不得高于8月产量的10%。
工业硅作为光伏行业多晶硅的原材料，不少人担心对硅料企业供应造成影响，今天二级市场通威股份、新特能源等大跌就是受此情绪冲击。
但实际影响其实并不大，云南8月工业硅产量为7.1万吨，按照文件要求9-12月，大约减产25万吨左右。
全国的工业硅产能在500万吨左右，云南占21%，此次减产影响今年总产能的5%左右。光伏多晶硅对工业硅的需求在30%左右，这一算对多晶硅影响也就在1.5%左右。而现实的影响可能比这更小！
目前多晶硅的生产主要在新疆、四川、内蒙古、青海，大家都是就地取材，云南的限产甚至可能不会影响多晶硅企业的原材料供应。
综上，此次事件影响很小，如果真被一些资金无脑砸盘，反而是个黄金坑！
1119总结：光伏，比预想的来的更早一点！
今天早盘大盘基本上是横盘震荡，午后强势拉起，这得益于证券板块、光伏、能源等板块的发力！
其实大家应该或多或少了解过，光伏的最上游是硅料，前几年因为硅料行业不景气，硅料企业赚不到钱，就没有扩大生产规模的动力。导致硅料产能扩张速度跟不上下游硅片的扩张速度，所以供需错配之下，今年硅料价格出现暴涨，整个行业相当一部分的利润都被硅料企业拿走了，导致下游的组件公司今年经营惨淡。
但是硅料这个东西是个周期品，现在这些硅料企业看到有钱赚了，都在疯狂扩产，根据这些硅料企业发布的扩产公告，/硅料可支撑组件产量预计分别为296GW/466GW，而整个组件需求却只有245GW/290GW。
而且从今年四季度开始，这些硅料企业扩充的产能就要陆续投放，供过于求之下，明年硅料价格可能将一文不值。
为什么特变电工最近走的这么弱，原因就是因为特变电工这波上涨是走的硅料的逻辑，在明年硅料大幅降价的预期下，不走弱才怪。而同样做硅料的还有大全能源/通威股份这些。都要回避。
但是硅料价格下降，对整个光伏行业特别是组件企业都是一个绝大的利好。所以光伏组件可能会是明年最大的机会（基本面上）。
这个逻辑我在16号早盘的分享中提到过，但是没有想到他会来的这么快也这能猛烈！下周在处理好手上的龙回头票之后准备做一个配置了！
今天早上看到吉鑫科技集合竞价极度弱势，昨天的条件单就是跌破6.65直接止损，但一想还是再看一下所以就暂停了条件单，没想到今天他起来了，而且走到现在是有那么点意思了！其他的都是持股没动！
祝大家周末快乐！
#通威股份#
硅料一直在涨价，而且一直会涨到三季度，所以短期景气度不用担心。中期的话，硅料产能主要还是几个龙头释放的，因为有成本等的优势，所以盈利能力有保障。拉长来看，通威股份也不能说相比隆基股份就没看点，原因是公司其实一直在电池片环节相当于看好HJT技术路线，目前复盘也发了迈为股份等相关资料，大概率HJT技术会成功，而公司将在这方面受益非常大。
公司的管理也不能说多差，否则在硅料这种成本管控要求极高的行业，公司也不会走出来。我想，陕煤等投资光伏产业链比较出名的产业资金愿意部分减持隆基股份而去进入通威股份的前十大股东，背后也不是没有思考的。而我理解，公司没有直接去跟随隆基股份，而选择在HJT路线上投入比较大、并且获得初步成功，也是公司能看到弯道超车才是后来者居上的捷径。
短期，硅料价格上涨，但通威股份没涨，主要是因为市场担心硅料涨价会影响需求。对此我的理解是，从硅料今年就这么多，核心是需求增加了，所以硅料会涨价。简单说就是，只要硅料涨价大家可以接受，那么今年组件产量就是取决于需求。其次，就是很多人被颗粒硅的鬼故事吓坏了，对此我在复盘两次说过，产业界目前有初步共识，就是通威等西门子法硅料纯度太高了，所以可以用颗粒硅来掺杂，但这是没发直接替代的。
隆基股份的好处，在于机构对公司有信仰，原因是公司做了很多，但说的不多；其次，硅片是个很特殊的环节，公司比同行毛利高10%，而且因为多种原因，中短期看不到同行可以逾越；最后，光伏行业的管理层很重要，隆基股份的成本绝非押中了单晶技术路线这么简单，因为任何一种技术路线成功后，企业家其实可以进行跟进的，所以光伏行业不是单纯的技术可以颠覆一切，管理水平在其中是很重要的。
中泰电新&汽车 苏晨团队】光伏：硅料连续17周涨价，继续重点推荐硅业分会报道，本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料价格周环比分别上涨5.28%/5.76%/5.84%至15.56/15.23/14.87万元/吨，连续17周上涨。我们观点如下：
（1）紧缺环节价格是实际需求的表征：产业链价格由供给、需求和库存三者决定，紧缺环节供给没有变化，价格直接反映需求和库存，我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存，说明近期紧缺环节硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的；（2）供应链紧张利好中游龙头公司：光伏潜在需求极高，导致硅料和光伏级EVA树脂短缺，在这种背景下中游企业的供应链管理能力重要性提升，龙头公司具有优先采购权，小企业因为原料短缺被淘汰，类似于4Q20玻璃紧张导致组件小厂淘汰，以硅料为例，隆基公开采购长单25万吨，占公开长单总规模的54%；（3）涨价今年产业链供需匹配的主要途径：市场担心涨价影响需求，但这一轮涨价不是供给扰动导致的，而是紧缺环节供给不变时，需求增加导致的，光伏潜在需求很高，供应链本就满足不了需求，只能通过涨价来压低潜在需求；（4）全球需求或达170GW：我们预计全球是光伏需求大年，新增装机或达170GW（供应链限制的组件需求），同增约30%，短期主要组件企业反馈二季度订单较满，行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间、玻璃供需阶段性缓解。?投资建议：市场担忧短期价格影响需求，我们认为价格波动是短期供应短缺导致的，不改变行业长期过剩的市场化经济状态，不影响产业需求驱动因素和平价长逻辑。当前行业估值中位数27倍（龙头24-27倍、龙头16-20倍，底部区间），横纵向对比性价比高，硅料涨价直接利好硅料龙头（通威股份、关注大全新能源），还推荐三条主线：（1）竞争格局稳定，龙头优势明显，长期成长性标的：硅片（隆基股份），胶膜（福斯特）；（2）供需边际向好或者短期偏紧：光伏EVA树脂（联泓新科）；（3）行业趋势下结构性机会：玻璃（亚玛顿、关注福莱特、福耀玻璃、信义光能），大尺寸电池（爱旭股份），海外逆变器（阳光电源、关注锦浪科技、固德威等）。
一周碳中和大事：通威中标吓坏组件巨头！4000亿新能源补贴缺口将解决！小米汽车将与比王宁王携手！
碳达峰碳中和对于我们来讲已不再遥远，未来的我们都将深入其中，气候变化问题在今年突出表现，如果不能逆转，人类的生存环境将恶化！是时候好好关心一下碳中和了，而且这与我们的投资方向也密切关联。
我们来看看一周的碳中和大事吧！
事件一，各国对于碳中和出台更多积极政策
国常会：决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，大力建设充电桩；科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（—2030年）》；美国《通胀削减法案》拨款3690亿美元用于能源安全和气候投资；英国启动电力市场改革以实现净零目标，到2025年将在道路上广泛推广自动驾驶汽车，同时政府将制定新的法律并准备1亿英镑发展资金。
解读：从上述相关政策密集出台来看，各国对于碳中和的按期实现是高度重视的，未来碳中和的相关利好一定会不断出台，对于风电、光伏、新能源车、智能车等领域来说，没有最好，只有更好。
事件二，国家能源局：1-7月风电装机容量同比增长17.2% 太阳能发电装机容量增长26.7%
截至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2600亿元，同比增长16.8%。其中，太阳能发电773亿元，同比增长304.0%。电网工程完成投资2239亿元，同比增长10.4%。
解读：新型电力系统的构建，是完成双碳目标的重要保障。风光发电替代传统化石能源发电，是其中必不可少的过程。因此吴哥是特别看好风电、光伏、特高压等领域的发展前景。
事件三，三部委：将建立全国及地方碳排放统计核算制度
国家发展改革委、国家统计局、生态环境部印发《关于加快建立统一规范的碳排放统计核算体系实施方案》，目标到，职责清晰、分工明确、衔接顺畅的部门协作机制基本建立，相关统计基础进一步加强，各行业碳排放统计核算工作稳步开展，碳排放数据对碳达峰碳中和各项工作支撑能力显著增强，统一规范的碳排放统计核算体系初步建成。
解读：不久的将来，不管是个人、家庭还是企业，都会开始碳排放的核算，碳达峰、碳中和是与每个人的工作和生活都息息相关的。
事件四，硅料龙头通威发力下游组件 引发光伏组件板块巨震
光伏多晶硅及电池片双龙头通威股份发力下游组件的消息一经传出，直接引发光伏板块巨震，多家组件龙头大跌。8月17日，华润电力公示第五批光伏组件集采中标候选人，项目第一中标候选人为通威太阳能，投标价格为5827000000元，投标单价为1.942元/瓦。如无异议，通威将独揽此次央企集采大单。这被市场视为通威正式进军组件板块的标志。
解读：通威发力下游组件，是在为未来的竞争格局做准备。从目前光伏各子行业的情况看，组件的门槛最低，扩产规模最大，预计未来将会有更加激烈的竞争，优胜劣汰也是行业发展的必然趋势。
竞争结果，组件价格下降，对于下游光伏电厂是利好。
事件五，小米汽车敲定电池方案 将采用宁德时代麒麟和比亚迪刀片
从多位知情人士处获悉，小米汽车的核心零部件之一动力电池，已经敲定了两家主力供应商，分别为宁德时代和比亚迪旗下的弗迪电池。
解读：小米在行业的影响力不容小觑，小米汽车未来的销量可期，这对于比王和宁王来说是好事。
事件六，两大电网出手！4000亿可再生能源补贴缺口解决在即
国家电网和南方电网将成立专属公司，解决4000亿可再生能源补贴缺口。，若按照偿还历史补贴资金3600亿元测算，预计可增加整个新能源行业的投资能力约12000亿元。
解读：光伏电站商业模式清晰、业绩确定性强，且由于并网后锁定电价不变、产业链逐年降本等原因，光伏电站的盈利能力仅次于水电，显著高于核电和火电。预计对于绿电运营企业来说，补贴缺口的解决，将意味着未来对于新能源的加大布局，这将推动光伏风电的健康发展。
总结一下吧！
从上述的各大事件分析来看，新能源的机遇远大于挑战，虽然周五新能源赛道出现了明显的回调，但在充分回调之后，各行业的发展空间仍十分巨大，未来可期！
以上供参考！
#股市分析#
前言：随着光伏硅片价格下调，越来越多的厂商开始关注电池片的情况，毕竟利润开始乡下传导，因此有乡亲希望我能梳理下其中的机会，安排！前面在《光伏电池系列一》中我主要梳理了光伏电池的几个细分赛道，本篇再从供给角度和行业前景等角度来补充介绍一下光伏电池行业的相关内容。
#11月财经新势力#
一，供给分析
1.TOPCon电池
当前TOPCon产线平均效率23.2%-24.5%，实验室效率达26%（Fraunhofer），产线良率在90%-95%之间。至2月已实现产能28.7GW，规划及在建产能68GW，其中晶科已量产产能达16GW。
TOPCon投产速度快于HJT、IBC，主要原因有两点，一是产线投资少，与原PERC产线兼容性强；二是TOPCon可在现有PERC产能基础上迭代，产业链配套沿用PERC的成熟体系。
2.HJT电池
早期 HJT 产线以梅耶博格、YAC、Rena 等外资品牌设备为主，- 年HJT设备投资额在9-12 亿/GW，设备投资额较高。起通威、爱康、华晟等电池厂商开始在部分设备上选取国产厂商，仅用2年时间，设备投资额快速降至5亿元/GW以下。目前迈为、钧石、捷佳伟创成为国内竞争实力较强的 HJT 设备供应商，迈为和钧石已具备整线交付能力。
当前HJT产线平均效率24%，现有产线平台效率有望提升至24.5%~25%，产线良率96%左右。已实现产能5.57GW，中科院电工所预计产能达10GW。
3.IBC电池
目前N型IBC电池量产企业较少，IBC的电池生产工艺复杂且昂贵，特别是如何在电池背面制备有性价比的制备指装排列的P区和N区，国内仅黄河水电有200MW量产线，最高效率24.1%。爱旭在珠海和义乌分别有6.5GW（预计下半年投产）和2GW的N型BC类电池产能规划。隆基在泰州有4GWHPBC（预计为BC类电池）产能在建。
二，行业前景
1.光伏发电装机容量不断增长，推动光伏电池需求不断增加
我国太阳能光伏行业虽起步较晚，但发展迅速，尤其是以来，太阳能光伏发电在我国呈现爆发式增长。，我国光伏发电新增装机容量为53.06GW，创历史新高；，光伏发电新增项目有所下滑；光伏装机量大幅回升，，全国光伏发电新增装机48.20GW，同比增长59.5%。，全国光伏发电累计装机容量仅为19.42GW，到已经增长至253.43GW。在-，全国光伏发电累计装机容量已超过10倍增长。
2.光伏电池行业发展愈发成熟
我国太阳能电池行业发展大致经历了四个阶段，目前我国太阳能电池行业随着光伏行业整体技术的不断成熟，行业发展逐渐进入成熟阶段，行业发展从过去依赖补贴逐渐向以市场需求为主导转变，企业通过规模化，产业化发展，整合行业，从而获取超额收益。
3.太阳能电池产量不断创新高
从我国太阳能电池生产数量来看，我国太阳能电池产量从以来波动增长，受疫情影响，行业产量增速也仅是较小幅下降，1-11月，我国太阳能电池产量已达到21113.5万千瓦，已超过全年的数据。
三，市场空间
~2025年，我国高效晶硅太阳能电池有效存量产能分别为283GW、370GW、368GW、306GW。光伏行业始终追求“更低成本”与“更高效率”，电池片位于产业链中下游，技术的高速迭代导致存量产能面临加速折旧与出清，设备供应商作为“卖铲人”持续受益。预计~2025年我国N型电池新增产能分别为57GW、85GW、138GW、207GW。其中，HJT新增产能25GW、50GW、100GW、180GW；TOPCon新增产能30GW、30GW、30GW、15GW。因此预计~2025年，N型电池设备年需求分别为162亿元、238亿元、356亿元、503亿元。其中，HJT设备年需求87亿元、160亿元、280亿元、450亿元；TOPCon设备年需求69亿元、63亿元、54亿元、23亿元。
今日市场热点前瞻
1.【限电限产】
受持续高温天气影响，居民用电量剧增。昨天盘后，川渝地区宣布采取限电措施，让电于民，工业企业停产6天。
雅化、通威、协鑫、国光等上市企业均受到影响，涉及行业包括锂盐、光伏、化工、电解铝等。
短期来看，限产对行业的冲击力度很强，因为四川生产了全国50%的碳酸锂、15%的硅料、14%的磷矿。而引发市场担忧的点在于，限产6天之后是否能正常恢复。如果后续依然断断续续的停工，对产量的影响可能就大了。
但昨天盘中个股跌幅不算太大，通威还小幅上涨。原因是：硅料近期是有降价预期的，限产会推动价格持续上行，利好于上游的原材料加工商。同时，由于下半年市场需求量增加，很多上游的开采商的订单已接近饱和。所以，在量不变的情况下，单价提升，对于企业来说无疑是利好。
所以，无论从哪个角度看，在没有后续限产要求预期之下，不应过度悲观。
2.【特高压】
昨天特高压、智能电网、虚拟电厂相关的电力板块集体走强。短期的推动因素依然是高温所引发的用电量增高。
近年来，由于风电、光伏等新能源装机量的高速增长，叠加下游工厂、民用、公用等用电端需求增长，输变电、电网改造等投资需求大增。今年前7个月，国家电网总投资规模超2300亿元，同比增长19%。
本月，国家再次公布了下半年的“四交四直”8项特高压工程，投资规模约为1500亿元。以及“一交五直”6项工程，投资规模为1100亿元。
而除了实际效应之外，电网投资所覆盖产业链长、见效快，成为逆周期投资、拉动增长的重要选项，是今年下半年新基建的主要增长点。
3.潜在热点挖掘
今天来说一个细分方向：燃料电池 概念。
在此之前，上海、北京、山东等重点省市，也相继发布氢能产业相关的支持政策。其中重点、多次提及了燃料电池汽车的推广。
被公认为是氢能及燃料电池行业的爆发元年。今年上半年，氢燃料电池汽车销售数量占全年的87.58%，几乎与去年全年水平持平。氢燃料电池的累计装机量为100.65MW，同比增长99.5%，预计下半年装机量继续保持高位。
随着近几年技术的突破，燃料电池系统成本中占比60%的燃料电池堆成本已经大幅下降，带动燃料电池系统成本进一步下降。接下来动膜电极、双极板等材料成本也会逐步下调。
在巨大成本优势下，预计到 2025 年我国燃料电池系统销量将达到 51200 套，5年内复合增速将达到94.8%。预计到明年年末，氢燃料电池产业市场规模将达到230亿元。
4.17部委发布关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见
意见要求，加快发展保障性租赁住房，促进解决新市民、青年人等群体住房困难。进一步完善公租房保障对促进积极生育的支持措施，各地在配租公租房时，对符合条件且有未成年子女的家庭，可根据其未成年子女数量，在户型选择方面给予适当照顾。
点评：
随着支持三胎的政策体系持续完善，我国辅助生殖行业拥有较大发展潜力。未来辅助生殖消费有望陆续纳入医保，进入医保支付范围。叠加我国辅助生殖行业目前处于快速成长期，在政策和市场需求的双轮驱动下，辅助生殖行业的渗透率和市场规模有望得到加速提升。
5.发改委联合有关部门召开全国塑料污染治理工作会议
研究部署下一阶段塑料污染治理工作。会议要求，要科学稳妥推进源头减量替代，大力推进规范回收、利用和处置，加大江河湖海水漂垃圾常态化清理力度，着力解决农膜、外卖、电商、快递等重点领域问题，深度参与全球塑料污染治理。
点评：政策推动我国可降解塑料快速发展。多家公司积极规划投资可降解塑料。万华化学在四川眉山市规划建设7.5万吨PLA产能；华鲁恒升于投资建设12万吨/年PBAT可降解塑料项目；金发科技早在便开始布局可降解材料，至底，PBAT年产能达到12万吨，成为国内最大的PBAT生产商之一。
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通威挑起的5分钱价格战，把组件类全灭了，价格战如真的开打，光伏销量预期进一步增加，利好中下游逆变器，EPC，绿电。
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