美国联邦存款保险公司(FDIC)宣布,由于流动性不足和资不抵债,硅谷银行(SVB)已经关闭,加州金融保护与创新部门(DFPI)接管了该银行的存款,这也成为美国十多年来规模最大的银行倒闭事件。
硅谷银行1983年成立,定位于服务风险投资和科技型企业,拥有约2100亿美元资产,历来是一家非常强大、运营良好的银行,然而从出现挤兑到破产不过两天时间。
投资者不免会想,连硅谷银行现在都有了问题,其他那些在资产和声誉方面不如硅谷银行的银行会怎么样。因此市场已开始担心,这是否会成为下一个雷曼,和08年引发次贷危机一样。
硅谷银行3月9日宣布,因为出售投资组合中的部分证券将导致18亿美元的亏损,决定通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。不过硅谷银行也说自己有1800亿美金的流动性,暂时还不用担心会破产倒闭。
不过这种自救举措,被华尔街视为是恐慌性的资产抛售和对股权的稀释,在投资者眼中,这显然是断臂求生式的选择。大家嗅到了恐慌,自然选择走为上策。因此这非但没有帮助硅谷银行获得一线生机,反而引发了存款挤兑,令其股价暴跌60%,成为压死骆驼的最后一根稻草。而硅谷银行出现的问题,或许只是美国银行业危机的一个缩影。
国际金融危机后,从特朗普到拜登,从联邦政府到州政府,开启了史无前例的大放水,在巨额的量化宽松之下,优质企业以近乎零成本获得了大量的贷款。
以来,美国经济受到重大挫折。美国经济看似复苏,但能源、矿产品和大宗商品价格上扬,滞涨陷阱暴露。3月以来,美国迈入新一轮加息周期,年内连续4次加息75个基点是美联储自上世纪80年代以来最为激进的加息节奏,过去里向市场注入的数万亿美元流动性开始从市场中回流。
美国股市下行,企业和金融机构的资产风险逐渐增大,大量高度依赖融资的初创型科技公司出现资金困难,坏账率提高进而影响到银行流动性。早在去年年底,美国银行业危机已初见端倪,银行已不得不寻求“最后的贷款”工具,导致美联储贴现窗口借款飙升。
如今在硅谷银行爆雷后,排名前10的美国区域性银行最有可能面临压力,其次是美国科技和风投行业,硅谷VC和高科技公司成为重灾区。不过使市场最担心的是,如果美联储选择继续更高利率、时间更久的加息,那么大批银行将会因此出现流动性危机,继而蔓延到整个世界。
总结
一切来得太突然,硅谷银行引发的恐慌情绪,仍在金融界乃至全球资本市场蔓延。如今的SVB,当年的雷曼兄弟,危机往往都是从多米诺第一块骨牌倒下开始的……