近期硅料降价有利于下游硅片/电池/组件的成本控制，终端需求有望大幅提升，实现“以价换量”。

其中，辅材的需求有望快速提升，尤其是胶膜与粒子、背板、金刚线/钨丝、玻璃、支架和焊带等环节等价格弹性较弱但头部企业产能较大的领域，有望实现产销量快速大幅上涨。#光伏#

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光伏辅材行业概览

光伏产业链主要分为主产业链和辅材产业链，主产业链主要包括硅料、硅片、电池片、组件及光伏电站环节。

辅材产业链中根据不同生产环节分类，主要包括：

1）硅片生产环节：热场材料、金刚线；2）电池片生产环节：银浆；3）组件封装环节：光伏玻璃、胶膜、背板、边框、接线盒等等；4）电站发电环节：逆变器、支架、汇流箱、电缆等等。

光伏主辅材产业链：

资料来源：中信证券

从竞争桥局来看，主辅材（硅料、光伏玻璃、胶膜）、中游制造（硅片、电池片、组件）、逆变器等环节竞争格局稳定，呈现寡头或一超多强竞争态势，头部企业市场份额较大，领先优势明显，受益于下游需求高景气度带来的增长确定性较为明确。

光伏胶膜

光伏胶膜的种类包括EVA材质胶膜（传统透明EVA胶膜、白色EVA胶膜和其他（比如抗PID胶膜等））和聚烯烃（POE）材质胶膜（交联型、热塑型、白色、共挤等）与其他封装胶膜（包括PDMS/Silicon胶膜、PVB胶膜、TPU胶膜）等。

从光伏胶膜市场格局来看，核心厂商均集中在我国。福斯特、斯威克、海优新材三家市占率接近全球的75%。我国光伏胶膜厂商现已成为全球光伏胶膜市场的主导力量，欧美日韩企业逐渐淡出市场。

EVA胶膜是目前光伏组件生产过程中所需要的主要核心封装材料，其主要原料EVA树脂是乙烯-醋酸乙烯共聚物。

光伏级粒子技术壁垒较高，呈现一超多强格局。

，我国市场仅斯尔邦、联泓新科、宁波台塑、延长榆能化、中化泉州五家能生产光伏级EVA。，随着改产的进行，浙石化等其他厂商也可生产光伏级粒子，总产能达到51.1万吨。机构预计，全球光伏级EVA粒子产能约为110万吨，其中有40%产能来自海外，其余为国内EVA厂商改产及新增产能。

POE市场竞争格局呈现高度集中的趋势，全球仅有少数几家企业掌握着主要生产能力，其中陶氏化学以76万吨的POE产品能力占据50%的市场份额，成为行业领头羊。

其他主要厂商包括LG、SSNC、三井化学、埃克森美孚和英国克森美孚等。

近年来，国内化工企业在政策引导和市场驱动下，加快了高端聚烯烃POE产品的自主研发进程，宣布了较多的扩产计划。其中，万华等企业进度较为靠前。部分企业已攻克POE生产技术难关，万华已完成POE中试并在下游进行验证，预计在未来一到两年内可实现工业化量产。

这些举措将有助于国内化工企业推进POE国产化，逐步打破国外在POE领域的长期垄断地位。中国自给POE粒子要在2024年以后，短期以海外厂商为主。

部分厂商POE投产计划：

资料来源：观研报告网、华金证券

光伏支架

光伏支架是电站系统的“骨骼”，占系统成本比重逐步提高至约7.5%。光伏支架是为支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊结构件。

作为电站系统的BOS组成部分，其需求直接伴随光伏新增装机量增长。

光伏支架示意图：

资料来源：东升能源

固定支架技术含量较低，竞争格局较为分散，量产支架企业达到上千家。

而跟踪支架作为高度定制化产品，需要因地制宜，根据地形、位置计算最优控制方案，业主对支架供应商的资质、产品稳定性及项目经验审核极为严格。

跟踪支架初始投资及维护成本高，但发电增益明显，主要应用于大型地面电站，逐步对固定支架形成部分替代。其中，平单轴跟踪支架是目前应用最广泛的跟踪支架。

目前跟踪支架对固定支架形成部分替代的趋势已显现，由于跟踪支架技术壁垒较高，分散的市场格局有望发生转变。

光伏支架领域竞争格局相对分散，龙头企业出货量市场份额仅5%左右。

根据Wood Mackenzie数据，目前跟踪支架全球国产占比不足10%，与光伏其余领域国产化占比差距较大。伴随着国内跟踪支架市场逐步起步，国内领先企业具备爆发的潜质。

跟踪支架行业竞争格局（按出货量）:

资料来源：数据来源：Wood Mackenzie Power&Renewables，东方证券

光伏玻璃

光伏玻璃是光伏组件中关键的组成部分，它对组件的发电性能和使用寿命具有直接影响。

从作用来看，光伏玻璃是一种专门用于太阳能电池覆盖层的特殊玻璃。

它能够确保太阳能电池板免受外部水分和气体引起的氧化和腐蚀导致的老化，同时防止组件因外界力量而遭受破坏。此外，光伏玻璃的高光透过率也有助于保证光伏组件的光电转换效率。

按光伏系统组件中对玻璃的不同性能要求和所起的作用，可将光伏玻璃分为三大类：封装盖板玻璃、透明导电玻璃和聚光组件玻璃。

光伏组件结构：

光伏玻璃产能逐年增长，新进厂商产能逐渐释放。截止到底，福莱特的名义产能已经达到19,400吨/天，占比为25.4%；信义光能名义产能达19,800吨/天，占比为25.9%。

光伏背板

背板是一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料，在户外环境下保护太阳能电池组件抵抗光湿热等环境影响因素对EVA或POE胶膜、电池片等材料的侵蚀，起耐候绝缘保护作用。

光伏背板根据材料分为有机高分子薄膜背板和玻璃背板，目前市场上的主流产品为有机背板，有机背板又可以分为传统有机背板及透明背板。

光伏背板分类：

资料来源：行行查

背板作为光伏组件重要的封装材料，下游客户主要以大型组件厂商为主，存在一定的技术及渠道壁垒，头部厂商拥有较强的研发实力与客户积累，在行业内格局相对稳固。

背板CR5市占率接近60%，主要以赛伍技术、中来股份、明冠新材、福斯特等国内企业为主。#6月财经新势力#

资料来源：公司公告、华福证券、行行查

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